¿Qué es la valoración de acciones??
Todo inversor que quiera batir al mercado debe dominar la habilidad de la valoración de acciones. Esencialmente, la valoración de las acciones es un método para determinar el valor intrínsecoValor intrínsecoEl valor intrínseco de una empresa (o de cualquier título de inversión) es el valor actual de todos los flujos de caja futuros esperados, descontados al tipo de descuento adecuado. A diferencia de las formas relativas de valoración que se fijan en empresas comparables, la valoración intrínseca se fija únicamente en el valor inherente de una empresa por sí misma. (o valor teórico) de una acción. La importancia de la valoración de las acciones se deriva del hecho de que el valor intrínseco de una acción no está ligado a su precio actual. Conociendo una acción’En función del valor intrínseco de la empresa, un inversor puede determinar si la acción está sobrevalorada o infravalorada a su precio de mercado actual.
Cómo valorar una acción?
La valoración de las acciones es un proceso extremadamente complicado que, en general, puede considerarse una combinación de arte y ciencia. Los inversores pueden sentirse abrumados por la cantidad de información disponible que puede utilizarse para valorar las acciones (empresa’Indicadores económicosUn indicador económico es una métrica utilizada para valorar, medir y evaluar el estado general de salud de la macroeconomía. Indicadores económicos, informes bursátiles, etc.).
Por lo tanto, un inversor necesita ser capaz de filtrar la información relevante del ruido innecesario. Además, un inversor debe conocer los principales métodos de valoración de acciones y los escenarios en los que dichos métodos son aplicables.
Tipos de valoración de acciones
Los métodos de valoración de acciones pueden clasificarse principalmente en dos tipos: absoluto y relativo.
1. Absoluto
La valoración absoluta de las acciones se basa en la información fundamental de la empresa’s información fundamental. El método generalmente implica el análisis de diversa información financiera que puede encontrarse en una empresa o derivarse de ella’s estados financieros. Muchas técnicas de valoración absoluta de acciones investigan principalmente la empresa’Los flujos de caja, los dividendos y las tasas de crecimiento de la empresa. El modelo de descuento de dividendos es un método cuantitativo para valorar el precio de las acciones de una empresa’Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos sencillos, con ejemplos y un vídeo sobre el cálculo. Aprenda a determinar el valor de una empresa..
2. Relativo
La valoración relativa de las acciones se refiere a la comparación de la inversión con empresas similares. El método de valoración relativa de las acciones se basa en el cálculo de los principales ratios financieros de empresas similares y en la derivación del mismo ratio para la empresa objetivo. El mejor ejemplo de valoración relativa de acciones es el análisis de empresas comparables.
Métodos populares de valoración de acciones
A continuación, analizaremos brevemente los métodos más populares de valoración de acciones.
1. Modelo de descuento de dividendos (DDM)
El modelo de descuento de dividendos es una de las técnicas básicas de valoración absoluta de acciones. El DDM se basa en la suposición de que la empresa’ía representa los fundamentos de la misma’El flujo de caja de la empresa para sus accionistas.
Básicamente, el modelo afirma que el valor intrínseco de los dividendos de la empresa’El precio de las acciones de una empresa es igual al valor actual de la misma’s dividendos futuros. Tenga en cuenta que el modelo de descuento de dividendos sólo es aplicable si una empresa distribuye dividendos con regularidad y la distribución es estable.
2. Modelo de flujo de caja descontado (DCF)
El modelo de flujo de caja descontado es otro método popular de valoración absoluta de acciones. Según el enfoque DCF, el valor intrínseco de una acción se calcula descontando la empresa’El método de descuento de flujos de caja se basa en el análisis de los flujos de caja libres de la empresa a su valor actual.
La principal ventaja del modelo de descuento de dividendos es que no requiere ninguna suposición sobre la distribución de dividendos. Por lo tanto, es adecuado para empresas con una distribución de dividendos desconocida o impredecible. Sin embargo, el modelo DCF es sofisticado desde una perspectiva técnica.
3. Análisis de empresas comparables
El análisis de comparables es un ejemplo de valoración relativa de acciones. En lugar de determinar el valor intrínseco de una acción utilizando la empresa’El enfoque comparable tiene como objetivo obtener un valor de las acciones’El precio teórico de la empresa se basa en los múltiplos de precios de empresas similares.
Entre los múltiplos más utilizados se encuentra el de precio-beneficio (P/E)Plantilla de ratio P/EEsta plantilla de ratio P/E le mostrará cómo calcular el múltiplo de precio-beneficio utilizando el precio de la acción y los beneficios por acción. La relación precio-beneficio, el precio-libro (P/B) y el valor de la empresa en relación con el EBITDA (EV/EBITDA). El método de análisis de empresas comparables es uno de los más sencillos desde el punto de vista técnico. Sin embargo, la parte más difícil es la determinación de empresas realmente comparables.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestra’Guía sobre la valoración de las acciones. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales que aparecen a continuación le serán de utilidad: