Qué son los valores mantenidos hasta el vencimiento?
Los valores mantenidos hasta el vencimiento son valores que las empresas adquieren y tienen la intención de mantener hasta su vencimiento. No son como los valores de negociaciónLos valores de negociación son valores adquiridos por una empresa con el fin de obtener un beneficio a corto plazo. de la empresa, o los valores disponibles para la ventaLos valores disponibles para la venta son la categoría por defecto de los valores en los que las empresas deciden invertir con el fin de beneficiar su posición financiera. A diferencia de los valores para negociar, los valores disponibles para la venta no se compran o venden con el único propósito de obtener una ganancia de capital a corto plazo., cuando las empresas no’Normalmente, los valores se conservan hasta su vencimiento.
Las empresas utilizan sobre todo los valores mantenidos hasta su vencimiento para protegerse de las fluctuaciones de los tipos de interés, diversificar sus carteras de inversión y obtener una pequeña ganancia de capital de bajo riesgo durante un periodo de tiempo más largo. Las inversiones suelen consistir en instrumentos de deuda, como bonos del Estado o bonos corporativosLos bonos son valores de renta fija que emiten las empresas y los gobiernos para obtener capital. El emisor de los bonos toma prestado el capital del tenedor de los bonos y le hace pagos fijos a un tipo de interés fijo (o variable) durante un período determinado..
Ventajas e inconvenientes de los valores mantenidos hasta su vencimiento
Pros
Contras
Tratamiento contable
La mayor diferencia entre los valores mantenidos hasta el vencimiento y los otros tipos de valores mencionados anteriormente es su tratamiento contable. En lugar de registrarse y actualizarse en el balance de la empresa’En lugar de registrarse y actualizarse en el balance de la empresa de acuerdo con el valor’En el caso del valor de mercado, los valores mantenidos hasta su vencimiento se registran a su coste de adquisición original. Significa que de un periodo contable a otro, el valor de los títulos de la empresa’El balance de la empresa se mantendrá constante.
Cualquier ganancia o pérdida resultante de los cambios en los tipos de interésTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. (en el caso de los bonos y otros instrumentos de deuda) se registrará cuando los valores lleguen a su vencimiento. A continuación se muestra un ejemplo de cómo aparecerá un bono de 2 años en una empresa’Los valores mantenidos hasta el vencimiento son valores que las empresas compran y tienen la intención de mantener hasta que venzan:
En el momento de la compra, la cuenta de compensación será probablemente el efectivo, ya que la empresa probablemente compró los valores con efectivo. En este caso, podemos ver que no se registran cambios en el período contable de 2017, a pesar de los cambios en la garantía’Los valores disponibles para la venta no se compran o venden con el único propósito de obtener una ganancia de capital a corto plazo. Por ejemplo, si los tipos de interés cayeran bruscamente en 2016, lo que provocaría una subida del bono’s valor de mercado, no se contabiliza el cambio en la empresa’El balance de la empresa.
En 2018, la empresa vio una adición neta de 500 millones de dólares en valores mantenidos hasta el vencimiento, lo que probablemente fue una compra de valores adicionales.
Los pagos de intereses realizados a la empresa poseedora de la deuda aparecerán en la empresa’La cuenta de resultados de la empresa de forma periódica. Dejemos que’s suponer que los bonos pagan un cupón anual del 10%, lo que equivale a 50 millones de dólares de ingresos adicionales cada año. Aquí’s cómo se vería esto en una empresa’de la cuenta de resultados:
Aquí podemos ver cómo el cupón del 10% se recoge en la partida de intereses. Para simplificar, se supone que la empresa no tiene otros ingresos por intereses. Los ingresos por intereses procedentes del pago de cupones se registran como un crédito o un gasto negativo en la agrupación de gastos totales de la cuenta de resultados.
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