Qué son los valores no negociables?
Los valores no marginables no pueden comprarse con margen en una determinada agencia de inversión o institución financiera. Si se compran los valores, los inversores deben financiar la totalidad de su orden con efectivo.
Las instituciones financieras casi siempre mantienen una lista interna de valores no marginables, que los inversores minoristas pueden encontrar en línea o poniéndose en contacto con su agente de bolsa.
Los valores no marginables más comunes son los valores extrabursátiles (OTC)Los valores extrabursátiles (OTC) son la negociación de valores entre dos contrapartes que se ejecuta fuera de las bolsas formales y sin la supervisión de un regulador bursátil. La negociación OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de intermediarios. acciones del mercado, acciones de un centavo y ofertas públicas iniciales (OPI) recientes.
Resumen
Valores con margen frente a. Valores no marginables
Los valores con margen incluyen acciones, bonos, futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’También se conoce como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden comprar el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado., y otros valores que pueden comprarse con margen. Para comprar valores con margen, los inversores deben abrir una cuenta de margen con su agente de bolsa. Estas cuentas suelen requerir una inversión mínima de 2.000 dólares, pero permiten a los inversores tomar prestado hasta el 50% del importe de la orden de cualquier valor con margen. El porcentaje puede variar en función de la empresa de corretaje, la experiencia y el perfil del inversor minorista.
Las cuentas de margen también requieren que los inversores mantengan un saldo mínimo de efectivo (capital) en la cuenta. La cantidad se conoce como margen de mantenimientoMargen de mantenimientoEl margen de mantenimiento es la cantidad total de capital que debe permanecer en una cuenta de inversión para mantener una posición de inversión o de negociación y evitar un y es un porcentaje del valor total de la cuenta. Por ejemplo, si la cuenta de margen comprende valores por valor de 60.000 dólares y el requisito es del 25%, el inversor tendría que mantener un saldo de 15.000 dólares en su cuenta.
Si el inversor comprara los valores con sólo 10.000 dólares de su efectivo, el corredor provocaría un ajuste de márgenes de 5.000 dólares. En ese momento, el inversor debe aumentar el efectivo en la cuenta en 5.000 dólares.
En cambio, los valores no marginables no pueden comprarse con margen, y las cuentas sin margen no requieren un saldo mínimo de efectivo. Los valores sin margen también tienden a ser menos líquidos y más volátiles que la media de las acciones.
Ventajas de los valores no marginables
La clasificación de los valores en marginables y no marginables existe para proteger a los inversores reduciendo el riesgo asociado a la compra de valores con apalancamiento. El inconveniente de los valores con margen es el riesgo adicional que conlleva el uso del apalancamiento. Aunque la inversión con margen puede amplificar los beneficios, puede aumentar las pérdidas cuando el precio del valor subyacente se mueve en dirección contraria.
Por ejemplo’Supongamos que un inversor compra 10.000 acciones de un título que cotiza a 10 dólares. El importe total de la cuenta es de 100.000 dólares. Déjese llevar por’Supongamos que el inversor pone 80.000 dólares de su efectivo y compra 20.000 dólares con margen. Ahora bien, si la acción se sitúa a 6 dólares al día siguiente, el inversor tiene que cargar con el préstamo de 20.000 dólares, además de la pérdida de su capital. La pérdida total para el inversor es de 40.000 dólares.
Si el inversor utilizara una cuenta sin margen o comprara un valor sin margen, la pérdida a la que se enfrentaría sería únicamente la del inversor’s capital. El inversor sólo habría podido comprar 8.000 acciones y se habría enfrentado a una pérdida de 32.000 dólares.
¿Por qué algunos valores no son rentables??
Como se ha mencionado anteriormente, los valores no marginables existen para proteger a los inversores de las desventajas de utilizar el apalancamiento. Los valores que generalmente no son marginables incluyen las acciones del mercado OTC, las penny stocksPenny StockUna penny stock es una acción común de una pequeña empresa pública que se negocia a un precio bajo. Las definiciones específicas de los «penny stocks» pueden variar según los países. Por ejemplo, en Estados Unidos se consideran los valores que se negocian a un precio inferior a 5 dólares, y las salidas a bolsa recientes. Estos valores se incluyen en la categoría de no marginables porque tienden a ser relativamente menos líquidos y más volátiles que la media de las acciones. La volatilidad puede medirse por la beta y la liquidez por el volumen medio diario negociado.
Los dos factores mencionados anteriormente hacen que la inversión en estos valores sea arriesgada porque experimentan una volatilidad de precios diaria/semanal extremadamente alta. Por ejemplo, no es infrecuente ver que las acciones OTC y las de un centavo se muevan entre un 30% y un 100% en un día. Del mismo modo, muchas OPI presentan una agresiva volatilidad de precios el primer día y en la primera semana de cotización.
El uso del apalancamiento en este tipo de valores tiene el potencial de amplificar enormemente al inversor’La idea de los valores no marginables es evitar que los inversores inviertan en ellos con margen, ya que pueden sufrir pérdidas si el precio de las acciones no va en la dirección esperada. La idea que subyace a los valores sin margen es alejar dichos valores de los inversores que tienden a invertir con margen.
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