Qué es un valor no negociable?
Los valores no negociables se refieren a un valor que no se negocia en ninguna bolsa de valores importante. En consecuencia, es difícil comprar y vender este tipo de valores. Los valores no comercializables se negocian principalmente como parte de una transacción privada.
Resumen
Atributos de los valores no negociables
1. Gran falta de liquidez
Una de las características más importantes es que el valor no tiene un mercado disponible para negociarlo o venderlo. Dado que no hay suficiente liquidezLiquidezEn los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin que su precio se vea afectado negativamente. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa), y más fácil es venderla por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos cotizan con prima y los ilíquidos con descuento. en el mercado de este tipo de valores, en muchos casos, hay que mantenerlos hasta su vencimiento.
2. Transferibilidad
Algunos tipos de valores pueden no ser transferibles a otras personas y se puede exigir que el propietario registrado los mantenga hasta su vencimiento. Por ejemplo, U.S. Los bonos de ahorro deben mantenerse hasta su vencimiento.
3. Alto rendimiento
La falta de comerciabilidad y la iliquidez son atributos que hacen que los inversores exijan una mayor tasa de rendimientoTasa de rendimientoLa tasa de rendimiento (ROR) es la ganancia o la pérdida de una inversión a lo largo de un periodo de tiempo comparada con el coste inicial de la inversión, expresada en forma de porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes de los valores no negociables.
La necesidad de los valores no negociables
Los valores no negociables se emiten principalmente para garantizar la estabilidad de la propiedad de los valores. Otras razones para emitir este tipo de valores son la necesidad de un horizonte de inversión a largo plazo.
Los valores no negociables se emiten a menudo a un precio inferior al valor nominal, y los valores son reembolsables a su valor nominal al vencimiento. La diferencia entre el valor nominal y el precio de emisión del valor representa un mayor rendimiento o ganancia para el inversor.
Ejemplos de valores no negociables
La mayoría de los valores no negociables son instrumentos de deuda emitidos por el gobierno. A continuación se presentan algunos ejemplos de valores no negociables:
Los valores no negociables, como los bonos de ahorro estadounidenses, deben mantenerse hasta su vencimiento y no pueden revenderse. Las inversiones en sociedades limitadas son otro ejemplo de valores no negociables que no pueden revenderse fácilmente debido a la falta de disponibilidad de compradores. Las acciones de empresas privadas tampoco son negociables. Sin embargo, esto no suele ser un obstáculo a menos que el propietario de las acciones desee renunciar a la propiedad o al control de la empresa.
Valores negociables frente a. Valores no negociables
La diferencia fundamental entre los valores negociablesValores negociablesLos valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten a cambio de acciones o de títulos de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades y la expansión del negocio. y valores no negociables es la disponibilidad de un mercado secundario para negociar valores negociables. A diferencia de los valores negociables, los no negociables no tienen un valor de mercado observable, sino que tienen un valor intrínseco y un valor contable.
A diferencia de los valores no negociables, los valores negociables están sujetos a las fluctuaciones diarias de los precios y exponen al inversor a la volatilidad de los mismos. Por otra parte, el titular de valores no negociables no está expuesto al riesgo de la volatilidad de los precios, pero debe aceptar los riesgos asociados a la falta de liquidez y transferibilidad.
Uso de los valores no negociables
Un inversor está interesado en una inversión a largo plazo y busca invertir para ahorrar para su hijo de 4 años’s educación universitaria. Tiene dos opciones – invertir en U.S. Bonos del Tesoro con varios vencimientos o U.S. Bonos de ahorro.
En función de sus preferencias, necesidades y horizonte temporal, U.S. Los bonos de ahorro son más adecuados para el inversor. Son una inversión a largo plazo y pueden transferirse a su hijo cuando cumpla dieciocho años. Además, los bonos del ahorro conllevan un riesgo mínimo, ya que están respaldados por la U.S. Gobierno Federal.
Si el inversor decide invertir en U.S. Bonos del Tesoro, su inversión está expuesta al riesgo de la volatilidad de los precios. Además, tendrá que renovar los bonos al vencimiento designado de los bonos específicos en los que decida invertir.
Ventajas de los valores no negociables
- Los valores no negociables, especialmente los emitidos por el gobierno, tienen un riesgo de impago y de precio insignificante. Significa que el inversor rara vez puede perder dinero.
- En la mayoría de los casos, a los inversores se les emiten valores no negociables con un descuento, pero se reembolsan a su valor nominal. El diferencial representa un mayor rendimiento o ganancia para el inversor con un riesgo mínimo de pérdida.
Desventajas de los valores no negociables
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