Que se vende para abrir?
Vender para abrir es una orden de negociación de opciones y se refiere a la iniciación de una posición de opción corta mediante la escritura o la venta de un contrato de opciones. Cuando un individuo vende para abrir, está iniciando una posición de opciones cortas. Es útil pensar en una venta para abrir como “apertura de un contrato de opciones mediante la escritura o la venta.”
Cómo entender la venta a la apertura
Un contrato de opciones se define como un acuerdo entre dos partes para una posible transacción del contrato de opciones’El precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, según sea el caso) en una fecha de vencimiento o antes. Los dos tipos de opciones son las opciones de compra y las opciones de venta.
Dos tipos de opciones
En cada tipo de contrato de opciones, una de las partes está en largo y otra en corto:
1. Opción de compra
La parte con una posición larga COMPRA la opción de compra y cree que el activo subyacente’El precio de la opción aumentará. Se paga una prima por el derecho a comprar el activo subyacenteActivo subyacenteActivo subyacente es un término de inversión que se refiere al activo financiero real o al valor en el que se basa un derivado financiero. Por lo tanto, la a un precio predeterminado (el precio de ejercicio) en o antes de una fecha de vencimiento.
La parte que tiene una posición corta VENDE la opción de compra y cree que el activo subyacente’El precio del activo subyacente disminuirá. Por lo tanto, esta parte está abriendo un contrato de opciones vendiendo (vender para abrir) la oportunidad de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en o antes de una fecha de vencimiento por una prima.
2. Opción de venta
La parte con una posición larga COMPRA la opción de venta y cree que el activo subyacente’El precio de la empresa A disminuirá. Se paga una prima por el derecho a vender el activo subyacente a un precio predeterminado (el precio de ejercicio) en una fecha de vencimiento o antes de ellaFecha de vencimiento (derivados)La fecha de vencimiento se refiere a la fecha en la que expiran las opciones o los contratos de futuros. Es el último día de vigencia del contrato de derivados..
La parte con una posición corta VENDE la opción de venta y cree que el activo subyacente’El precio de la empresa aumentará. Como tal, esta parte está abriendo un contrato de opciones vendiendo (vender para abrir) la oportunidad de vender el activo subyacente a un precio predeterminado en o antes de una fecha de vencimiento por una prima.
El siguiente gráfico ilustra la venta para abrir:
Prima de la opción de venta a la apertura
Cuando una parte vende para abrir un contrato de opciones, se recibe una prima. La prima refleja el precio de mercado actual del contrato de opciones. La prima de las opciones es una combinación de dos factores – valor extrínseco e intrínseco.
El valor extrínseco se basa en (1) el valor temporal – el tiempo que queda hasta el vencimiento del contrato de opciones, y (2) la volatilidad implícitaVolatilidad implícita (IV)Volatilidad implícita – o simplemente IV – utiliza el precio de una opción para calcular lo que dice el mercado sobre la volatilidad futura del – la cantidad que el activo subyacente puede mover.
El valor intrínseco refleja el valor del contrato de opciones “en el dinero.”
Ejemplo de Venta a la Apertura y Prima de la Opción
Pregunta: Tim cree que la empresa A’El precio de las acciones de la empresa disminuirá en un futuro próximo. ¿Qué tipo de contrato de opciones y qué tipo de orden de negociación serían apropiados para beneficiarse de esta especulación??
Respuesta: Tim debe iniciar una orden comercial de venta para abrir en opciones de compra de la empresa A.
Pregunta: Una opción de compra tiene un precio de ejercicio de 50 dólares. El activo subyacente tiene un precio de 45 dólares. Sin embargo, la prima es actualmente de 5 dólares. ¿De dónde viene la prima??
Respuesta: Para una opción de compra, si el activo subyacente’Si el precio de la opción está por debajo del precio de ejercicio, no hay valor intrínseco. La prima de la opción procede en su totalidad del valor extrínseco, es decir, el valor temporal y la volatilidad implícita.
Puntos clave
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