Qué es la venta y el comercio?
Ventas y operaciones (S&T) es un grupo de un banco de inversiónBanca de inversiónLa banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que presta servicios a gobiernos, empresas e instituciones mediante la suscripción y las fusiones y adquisiciones (M&A) servicios de asesoramiento. que consiste en vendedores que llaman a los inversores institucionales con ideas y oportunidades, y operadores que ejecutan órdenes y asesoran a los clientes sobre la entrada y salida de posiciones financieras. Las ventas y el comercio son la savia que hace o rompe una empresa de valores de inversión, ya sea una agencia de valores, un fondo de cobertura,Estrategias de fondos de coberturaUn fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por individuos acreditados e inversores institucionales con el propósito de maximizar los rendimientos y o un banco de inversión¿Qué hacen los banqueros de inversión??¿Qué hacen los banqueros de inversión?? Los banqueros de inversión pueden trabajar 100 horas a la semana realizando investigaciones, modelos financieros & construir presentaciones. Aunque cuenta con algunos de los puestos más codiciados y económicamente gratificantes del sector bancario, la banca de inversión es también una de las trayectorias profesionales más desafiantes y difíciles, Guía para IB. Si la empresa puede’Si no consigue vender sus servicios a los clientes, no podrá hacer negocios – y si puede’Si la empresa no negocia bien, le resulta difícil conseguir y mantener clientes y ganar dinero.
Explicación en vídeo de las ventas y el comercio
Vea este breve vídeo para comprender rápidamente los principales conceptos que se tratan en esta guía, incluyendo qué son las ventas y el trading, los diferentes tipos de actividades y las trayectorias profesionales en ventas y trading.
Actividades de venta
La venta de inversiones es una de las principales actividades de las ventas y el comercio. Los vendedores de una empresa de inversión comunican información sobre los valoresValores públicosLos valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abiertamente o con facilidad en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. a los inversores. En un banco de inversión, los clientes potenciales suelen ser grandes inversores institucionales, mientras que en una agencia de valores o en un fondo de inversión libre los inversores pueden ser principalmente particulares. Junto con la empresa de inversión’El personal de negociación de la empresa, el personal de ventas, supervisa las noticias de inversión, como los informes de beneficios trimestrales o la información sobre fusiones y adquisiciones, para alertarles de oportunidades de inversión específicas que pueden presentar a los posibles inversores.
El personal de ventas desempeña una función especialmente importante en las ofertas públicas iniciales (OPI)Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una oferta pública inicial, una empresa se considera una compañía privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familia e inversores empresariales como inversores de capital riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una OPV que suscribe un banco de inversión. Cuando un banco de inversión se encarga de gestionar la emisión inicial de una nueva acción, se compromete a vender un número determinado de acciones a un precio mínimo concreto. Para evitar la necesidad de comprar parte de la oferta de acciones, el banco de inversión debe estar seguro de que sus vendedores pueden vender con éxito el número necesario de acciones en el mercado secundarioMercado secundarioEl mercado secundario es el lugar donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Nueva York (NYSE), Bolsa de Londres (LSE)., ya sea a los inversores institucionales o a los particulares. Ser capaz de vender eficazmente los valores es gran parte de lo que hace rentable a un banco de inversión. Para ello, el personal de ventas desarrolla continuamente relaciones con posibles compradores de valores, como fondos de pensiones, gestores de carteras de fondos de inversión y otros grandes compradores institucionales.
Además de ponerse en contacto con los clientes, los vendedores de una empresa de inversión también están continuamente en contacto con los gestores de cartera y el resto del personal de negociación para obtener información puntual sobre el mercado y saber en qué inversiones se centra el personal de negociación.
En una empresa tradicional de corretaje de valores que se dedica a la venta y a la negociación, los corredores son los vendedores que se ponen en contacto con los posibles inversores – ya sea al por menor o institucional – y tratan de convencerles de que inviertan dinero en la empresa. Los corredores pueden o no actuar también como operadores. Sin embargo, la práctica más habitual es que los corredores se encarguen de traer el capital de inversión que el personal de negociación se encarga de gestionar.
Ventas de fondos de inversión, ETF y fondos de cobertura
En otros ámbitos de la venta y el comercio financiero, las empresas de inversión que ofrecen fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos o en fondos cotizados (ETF)Un fondo cotizado (ETF) es un popular vehículo de inversión en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Conozca los distintos tipos de ETFs leyendo esta guía. no suscriben ofertas públicas de venta, pero deben, no obstante, emplear un personal de ventas eficaz. Los empleados de ventas de empresas como Fidelity Investments se encargan de atraer a los inversores a los distintos fondos que ofrecen Fidelity, Vanguard u otras empresas similares. Los fondos de inversión y los ETFs ganan dinero cobrando una comisión que es un porcentaje de la cantidad total de dinero invertido en el fondo. Por lo tanto, cuantos más inversores y mayor cantidad de capital de inversión pueda conseguir la empresa maximizan’s beneficios.
Las ventas de inversiones de los fondos de cobertura pueden variar significativamente en términos de quién hace la venta y quiénes son los inversores potenciales. En el caso de un nuevo fondo de cobertura iniciado por un nuevo gestor de fondos de cobertura, el gestor de fondos de cobertura que realiza las operaciones puede ser también el fondo’El vendedor de una empresa de inversión es el único, al menos al principio, hasta que atrae a suficientes inversores y genera suficientes beneficios para contratar a un vendedor y delegar en él la labor de venta. Los fondos de cobertura también difieren en cuanto a quiénes son los inversores potenciales a los que se dirigen. Algunos fondos de cobertura se dirigen a los inversores institucionales, pero otros concentran sus esfuerzos en atraer el capital de inversión de los individuos de alto poder adquisitivo (HNWI) que tienen grandes cantidades de dinero para invertir.
Ventas – El resultado final
En última instancia, el trabajo de ventas está íntimamente relacionado con el trabajo de trading. El trabajo principal del personal de ventas, independientemente del tipo de empresa financiera para la que trabajen, es la ejecución de las operaciones’La misión de un agente de ventas es convencer a los inversores potenciales de que la empresa es una buena opción’Los vendedores de un banco de inversión afirman que los operadores del banco son mejores que los de las empresas financieras de la competencia. Un agente de bolsa trata de convencer a los inversores de que la empresa de corretaje ofrece una investigación y un análisis superiores en las ventas y la negociación. Un gestor de fondos de cobertura tiene como objetivo persuadir a los inversores de que puede generar un mayor rendimiento de la inversión. Los vendedores de un banco de inversión dicen que los operadores del banco son mejores que los operadores de la empresa’La capacidad del banco para obtener la máxima cantidad de capital para una oferta pública inicial, o el banco’La capacidad del banco para ofrecer los servicios de compra y venta más eficientes a los grandes inversores institucionales.
Actividades de negociación
Como parte de las actividades de venta y negociación, los operadores compran y venden valores, ya sea en nombre de la empresa de inversión para la que trabajan o en nombre de sus clientes. Las empresas de inversión emplean a varios operadores especializados en diferentes áreas de inversión, como acciones, bonos o materias primas. La especialización en ventas y operaciones suele ser mucho más profunda, con operadores individuales asignados, por ejemplo, sólo a operar en el mercado del oro o a operar en un sector específico del mercado, como la sanidad o el transporte.
Los operadores son responsables de la gestión del riesgo y del capital y del análisis de los valores. En la mayoría de las grandes empresas de negociación, como los bancos de inversión, debido al gran volumen de valores que suelen negociar a la vez, los operadores suelen participar en las ventas y en la negociación con sus homólogos de otras empresas de inversión o bancos comerciales.
Dos tipos básicos de negociación
Los dos tipos básicos y diferentes de negociación son la negociación de agencia y la negociación por cuenta propia, más conocida como prop trading.
Los operadores de agencia actúan como agentes comerciales (de ahí su nombre) para los clientes. Su trabajo consiste en ejecutar las operaciones con la mayor habilidad posible en nombre de la empresa’de los clientes de los fondos de inversión. La ejecución hábil de las operaciones es especialmente importante para los operadores de los bancos de inversión que realizan operaciones para clientes inversores institucionales. En’s no tienen ningún truco para comprar 50 o 100 acciones de un determinado valor, sino que cuando un operador necesita comprar 100.000 o un millón de acciones, tiene que repartir estratégicamente sus compras para poder adquirir el número deseado de acciones a un precio favorable sin que sus compras hagan subir el precio.
A diferencia de los traders de agencia, los prop traders no negocian en nombre de los clientes de inversión, sino que se encargan de negociar la empresa financiera’s propio dinero. Por ejemplo, un operador de fondos en un banco comercial puede dedicarse a operar en el mercado de divisas para maximizar el valor del banco’s capital.
Los prop traders tienen la libertad de negociar que no tienen los agency traders; sin embargo, siguen estando restringidos por los límites de riesgo establecidos por la empresa de inversión.
Hay un tercer tipo de operador, el operador de flujos, que es una especie de híbrido entre un operador de agencia y un operador de utilería. Los operadores de flujos pueden operar simultáneamente en nombre de los clientes y en nombre de la empresa de inversión cuando, por ejemplo, un cliente quiere comprar acciones de un título que la empresa de inversión posee y quiere vender. El operador de flujos realiza la compra en nombre del cliente, pero al vender las acciones del cliente que posee la empresa de inversión, también está actuando como agente del propio dinero de la empresa.
Mientras que el’s importante comprender los tipos básicos de negociación, ya que’También es importante tener en cuenta que conceptos como negociación de agencia y negociación de utilería son sólo categorías generales y que la negociación a menudo no es tan claramente blanca o negra como esas distinciones. Por ejemplo, los gestores de carteras de fondos de inversión libre y fondos de inversión invierten en nombre de sus clientes, lo que les convierte en agentes comerciales, pero también suelen tener libertad para realizar las inversiones que deseen, por lo que, en ese sentido, son agentes comerciales.
Operar con diferentes tipos de valores
Los operadores suelen diferenciarse no sólo por como negocian – agencia o prop trading – pero por qué negocian. En un banco de inversión o comercial, los operadores se dividen en diferentes grupos que se encargan de negociar diferentes tipos de valores, como valores de renta fija, acciones, materias primas o divisas.
La llegada de los derivados financieros, como las obligaciones de deuda colateralizadas (CDO) y los contratos por diferencia (CFD), han ampliado las categorías de negociación y han difuminado en cierta medida los límites entre categorías. Los CDO, por ejemplo, entran en la clasificación general de valores de renta fija, pero como son derivados, pueden ser negociados por separado por operadores específicamente asignados a la negociación de derivados o pueden ser negociados por una empresa’s grupo de negociación de renta fija habitual.
Dentro de cada grupo básico de negociación (e.g., renta fija, renta variable, materias primas), los operadores se especializan en la negociación de instrumentos específicos. Por ejemplo, una empresa’El grupo de negociación de renta fija de la empresa tiene operadores asignados a la negociación de bonos del Estado, bonos corporativos y otros instrumentos relacionados con la deuda. Los operadores pueden especializarse aún más en la negociación de instrumentos dentro de determinados rangos de vencimiento, como la negociación de bonos con vencimientos de 10 años o menos.
Comercio de acciones
Mientras que los operadores de renta fija centran su atención en las acciones macroeconómicas de los bancos centrales y en la fluctuación de los tipos de interés, la negociación de acciones implica la investigación y el análisis de empresas individuales. El personal de ventas y de negociación de la mayoría de las empresas de inversión cuenta con el apoyo de equipos de investigación cuyo trabajo consiste en recopilar y cotejar información. La información recopilada se presenta al personal de negociación, que toma las decisiones finales sobre la base de esa información.
La negociación de acciones requiere la consideración de más factores de los que suelen intervenir en la negociación de renta fija. Las empresas se analizan desde diversos ángulos. Una empresa’g La salud financiera de la empresa puede analizarse en función de diferentes parámetros financieros, como la relación precio-beneficio, el coeficiente de endeudamiento o el análisis del flujo de caja descontado (DCF). Puede analizarse más a fondo en función de su posición en el mercado, la solidez de su equipo directivo y la fuerza del sector del mercado en el que se encuentra.
Un grupo de negociación de acciones también suele tener operadores asignados a la negociación de índices bursátiles como el S&Índice P 500.
Los operadores de agencia que actúan estrictamente por cuenta de los clientes, comprando y vendiendo a los clientes’ A instancias de éstos, suelen negociar una amplia gama de acciones porque no son directamente responsables de las decisiones de negociación. Por el contrario, los operadores de renta variable están asignados a sectores específicos del mercado, e incluso pueden estar más especializados dentro de los sectores. Algunos operadores asignados a la negociación de valores tecnológicos pueden encargarse específicamente de la negociación de valores de tecnología financiera (fintech).
Operar con materias primas, divisas, opciones y todo lo demás
Los operadores de utilería de materias primas, divisas, opciones y otros derivados financieros también suelen estar especializados. Los operadores de materias primas suelen estar asignados a grupos de negociación de futuros de materias primas, como metales preciosos, futuros energéticos o futuros agrícolas. Dentro de cada categoría básica, los operadores también pueden especializarse en la negociación de un mercado concreto, como los futuros del algodón o del trigo.
Los operadores de divisas casi siempre se centran en la negociación de una divisa específica, aunque eso incluirá la negociación de la divisa frente a una variedad de otras divisas. Un operador asignado a la negociación de la libra esterlina (GBP) negociará varios pares de divisas de la GBP, como GBP/USD, GBP/EUR y GBP/AUD.
El derivado financiero más negociado, las opciones, abarca una amplia gama de operaciones y puede entrar en la categoría de diferentes grupos de negociación en función de la naturaleza de las opciones. Hay opciones disponibles sobre valores de renta fija, acciones, materias primas y divisas, por lo que el lugar que ocupa un operador de opciones en una empresa de inversión’Los grupos de negociación de los operadores dependen del tipo de opciones que negocien.
Operar con ordenadores
Existe un nuevo tipo de comercio dominado por operadores que trabajan en colaboración con programadores informáticos – comercio algorítmico. La negociación algorítmica implica el desarrollo de programas informáticos diseñados para iniciar automáticamente operaciones basadas en factores de análisis técnico, como el volumen de operaciones o la evolución de los precios. Existen incluso programas de trading algorítmico que se basan en el análisis de factores fundamentales como las noticias. Los operadores algorítmicos se especializan en identificar las variables que mejor se pueden utilizar para crear un programa de negociación informatizado.
La velocidad de ejecución de las operaciones es la principal ventaja que ofrece el trading algorítmico. Una vez que se ha desarrollado un programa de negociación informatizado de este tipo, puede analizar la información y ejecutar las operaciones más rápidamente que un operador individual.
Carreras de ventas y comercio
Tanto las carreras de ventas como las de comercio en las empresas financieras ofrecen un enorme potencial de ingresos. Pero precisamente por ello, la competencia por los puestos de trabajo es intensa y requiere tanto un talento superior como un esfuerzo adicional para tener éxito. Empezar en cualquiera de las dos categorías profesionales suele implicar trabajar muchas horas, más allá de las horas habituales de negociación en el mercado. Dado que los inversores potenciales suelen estar ocupados con sus propias carreras durante el día, reunirse con ellos puede requerir a menudo mucho trabajo fuera de horario.
El éxito como vendedor de una empresa financiera requiere todas las cualidades básicas que hacen que los vendedores tengan éxito en cualquier ámbito – confianza en sí mismo, una personalidad extrovertida y atractiva, iniciativa, una actitud emprendedora, alta motivación, acción orientada a los objetivos y persistencia. Sólo hay que multiplicar todo eso por diez, porque se necesita un poco más de habilidad para dedicarse a las ventas y al comercio y vender a alguien una inversión multimillonaria que para, por ejemplo, venderle una camisa.
Como cualquier vendedor, los vendedores de inversiones deben conocer su producto. Esto les obliga a tener muchos de los mismos conocimientos que tiene el personal de negociación. Un inversor potencial puede pedir a un vendedor que le ofrezca un análisis de una inversión concreta, y mientras el vendedor no está en condiciones de hacerlo, el inversor puede pedirle que le dé un análisis’a un investigador, analista u operador, más vale que tenga una buena respuesta preparada. Por lo tanto, las personas interesadas en seguir una carrera de ventas deben tener no sólo interés y talento para vender, sino también un gran interés y comprensión de los instrumentos de inversión que van a comercializar a los clientes potenciales.
Algunas carreras de ventas, como la de corredor de bolsa o gestor de fondos de cobertura, implican la realización de trabajos de venta, investigación y negociación. Un factor a tener en cuenta en relación con las ventas de inversiones es el tipo de inversores que’Se sienten más cómodos acercándose – inversores particulares o institucionales.
Carreras en el comercio
Las principales aptitudes necesarias para una carrera en el sector del comercio son la capacidad de analizar las oportunidades de inversión y de ejecutar las operaciones con habilidad. La ejecución hábil de las operaciones es el talento más infrecuente. Muchos operadores son buenos en la identificación de oportunidades de inversión, pero no son tan buenos en la gestión de una posición comercial. Los mejores operadores tienen la capacidad de ejecutar y gestionar las operaciones para minimizar el riesgo y maximizar los beneficios. Son capaces de equilibrar con éxito su camino entre los puntos de error de permanecer en una operación demasiado tiempo o salir de una operación demasiado pronto.
Los operadores de éxito tienen rasgos de personalidad específicos que contribuyen a su éxito. En primer lugar, pueden manejar el activo mundo del trading sin experimentar un estrés excesivo. Son capaces de tomar decisiones comerciales rápidas sin que el exceso de confianza o el miedo debilitante a las pérdidas les impidan hacerlo. Disfrutan de la acción de los mercados financieros. Tienen ganas de hacer la investigación necesaria para descubrir oportunidades de inversión. Se’No son reacios a trabajar muchas horas – el trabajo de análisis de las oportunidades de inversión suele extenderse mucho más allá del horario de negociación del mercado.
Los operadores de los bancos de inversión y otras empresas de inversión avanzan demostrando sus habilidades. A medida que demuestran su capacidad para obtener beneficios y evitar pérdidas, se les asigna gradualmente más dinero para que lo gestionen y un mayor margen de maniobra en cuanto al riesgo que pueden asumir en las posiciones de negociación.
Debido a que hay tantos tipos diferentes de comercio, si usted’Si está considerando la posibilidad de emprender una carrera comercial, también debe considerar cuidadosamente qué tipo de comerciante desea ser. ¿Le interesa más ser un trader de agencia encargado de ejecutar operaciones para los clientes o ser un prop trader que se encarga de tomar decisiones de trading? Qué’La opción más atractiva para usted es trabajar como parte de un equipo de negociación en un banco de inversión y especializarse en la negociación de determinados mercados, o ser un gestor de carteras de fondos de cobertura o de fondos de inversión que es en gran medida independiente e invierte en una amplia gama de valores?
Oportunidades de salida en ventas y comercio
Independientemente de si sigue una carrera de ventas o de comercio, es posible que en algún momento quiera hacer un cambio importante en su carrera. Los vendedores financieros de éxito suelen pasar fácilmente a las ventas en otros ámbitos. Sin embargo, para los comerciantes, suele haber algo menos de movilidad profesional. El trading es una ocupación más especializada, limitada al mundo de las finanzas y la inversión. Si trabajas en un banco de inversión, tu experiencia en el sector de la negociación te dará la oportunidad de seguir otras carreras en el mundo de la banca. Por otro lado, si’Si usted es un operador de props en una empresa pequeña o en un fondo de cobertura, es posible que pueda llevar sus habilidades a una empresa similar, pero es probable que no haya tantas oportunidades para pasar a un nuevo puesto de trabajo “en la empresa” oportunidades de cambiar de posición profesional.