Qué es la volatilidad implícita (IV)?
La volatilidad implícita (IV) utiliza el precio de una opción para calcular lo que el mercado dice sobre la volatilidad futura de la opción’s subyacentes de las acciones. El IV es uno de los seis factores utilizados en los modelos de valoración de opcionesModelos de valoración de opcionesLos modelos de valoración de opciones son modelos matemáticos que utilizan determinadas variables para calcular el valor teórico de una opción. El valor teórico de una; sin embargo, puede’No se puede calcular a menos que se conozcan los cinco factores restantes. En última instancia, la volatilidad implícita es importante porque actúa como una especie de medida alternativa del valor real de la opción. La prima de la opción es mayor cuando el IV es mayor.
Con la volatilidad, el volumen de negociación es fundamental. El volumen de negociación de las opciones suele ser mayor para los contratos de opciones at-the-money (ATM); por lo tanto, suelen utilizarse para calcular la IV. Una vez determinado el precio de las opciones ATM, se puede utilizar un modelo de valoración de opciones para determinar la IV. La volatilidad implícita suele presentarse en forma de porcentaje, con desviaciones estándarDesviación estándarDesde el punto de vista estadístico, la desviación estándar de un conjunto de datos es una medida de la magnitud de las desviaciones entre los valores de las observaciones contenidas en un periodo de tiempo.
Resumen:
Uso de la volatilidad implícita como herramienta de negociación
Es’Es importante entender que, para los inversores, la volatilidad implícita es importante porque proporciona información sobre lo que el mercado piensa de una acción’s movimiento de precios – si los movimientos serán grandes, moderados o pequeños. Sin embargo, el IV no’t pronostica la dirección en la que se producirán los movimientos.
La volatilidad implícita difiere de la volatilidad histórica (VH) en que, como esta última’Como su nombre indica, la volatilidad histórica proporciona información sobre los movimientos futuros basándose únicamente en los movimientos pasados. Aunque la VH es útil, los operadores suelen encontrar más útil el IV porque tiene en cuenta los movimientos pasados y todas las expectativas del mercado.
Un operador puede utilizar la IV para calcular un rango esperado para una opción a lo largo de su vida. Señala los máximos y mínimos previstos para la opción’La fórmula de Black Scholes para fijar el precio de las opciones se expresa de la siguiente manera. En última instancia, la IV revelará si el mercado está de acuerdo con un operador’El análisis de las especulaciones del inversor le ayuda a decidir el riesgo de una operación y si la recompensa merece la pena.
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Qué afecta a la volatilidad implícita
La volatilidad implícita se ve afectada por muchos de los mismos factores que afectan al mercado en general. Dos de los principales factores que afectan a la IV son la oferta y la demandaOferta y demandaLas leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad suministrada de un bien y la cantidad. Los precios suelen subir en respuesta a los activos que tienen una gran demanda. Además, los precios suelen caer cuando los activos no son’t como se desee. El IV también aumenta con la demanda, lo que da lugar a una prima más alta porque se considera que la opción tiene más posibilidades de resultar rentable.
Cuando la demanda está rezagada, los precios y el IV tienden a disminuir. Significa que la oferta del activo es saludable, pero el mercado no’t que la busca de forma agresiva. Cuando el precio y el IV bajan, la opción se considera más arriesgada y, por tanto, la prima es menor.
El valor del tiempo es el otro factor principal que afecta al IV. El valor temporal es el tiempo que falta para que la opción llegue a su fecha de vencimiento. Una IV baja está estrechamente vinculada a las opciones con periodos de vencimiento cortos; las opciones con periodos de vencimiento más largos tienden a tener una IV más alta. Por qué?
Teniendo en cuenta que el IV indica la oscilación del movimiento, pero no la dirección, cuanto más largo sea el período de tiempo antes del vencimiento, más tiempo necesita la acción para moverse dentro o fuera del operador’La opción es más arriesgada, pero también tiene más posibilidades de ser rentable.
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