Qué es el capital económico?
El capital económico es una medida de riesgo que se define en términos de capital. Es esencialmente la cantidad de capital que una empresa financiera necesita para mantenerse solvente dado el riesgo de sus activos y operaciones.
Las empresas financieras suelen generar internamente el capital económico mediante estimaciones y previsionesPrevisión financieraLa previsión financiera es el proceso de estimar o predecir el rendimiento de una empresa en el futuro. Esta guía sobre cómo construir un modelo de previsión financiera. El resultado es la cantidad de capital que la empresa debe mantener a mano para soportar los riesgos y las tensiones.
Entender el capital económico
El capital económico es utilizado por las empresas de servicios financieros, como los bancos y las compañías de segurosAseguradoras de vida y saludLa vida y la salud (L&H) las aseguradoras son empresas que proporcionan cobertura sobre el riesgo de pérdida de la vida y los gastos médicos derivados de enfermedades o lesiones. El cliente -el comprador de la póliza de seguro- paga una prima de seguro por la cobertura.. También se utiliza para medir y calibrar los riesgos de mercado y operativos de una empresa de servicios financieros.
El capital económico capta el riesgo inherente al entorno económico, a diferencia de las normas reglamentarias y contables. Por ello, se considera que ofrece una representación más precisa de la solvencia de una empresa de servicios financieros.
Medir el capital económico implica calificar el riesgo de una empresa y la cantidad de capital necesaria para soportar ese riesgo en un escenario adverso. Los cálculos suelen basarse en la institución financiera’La fortaleza financiera y las pérdidas esperadas.
La solidez financiera incluye la probabilidad de impago de una empresa. Suele representarse en forma de calificación crediticia, que es una evaluación de la solvencia de personas o entidades.
Todas las empresas públicas reciben una calificación crediticia que generalmente emiten las tres principales agencias de calificación crediticia:
La solidez financiera tiene en cuenta la probabilidad de que una empresa no incumpla durante un periodo determinado. Esta probabilidad se tiene en cuenta en el nivel de confianza en los cálculos estadísticos.
La pérdida esperada es la pérdida media durante un periodo determinado. Las pérdidas esperadas son los costes de hacer negocios y otras pérdidas inesperadas. Por ejemplo, un banco puede tener pérdidas esperadas por los prestatarios que no pagan sus préstamos. Una compañía de seguros puede tener pérdidas esperadas derivadas de las reclamaciones de varias pólizas.
El capital económico tiene en cuenta los perfiles de riesgo y recompensa para ayudar a tomar decisiones. Por ejemplo, un análisis del capital económico puede servir de base para que un banco decida seguir determinadas líneas de negocio.
Si el capital económico revela que un banco tiene un fuerte capital económico, entonces el equipo directivo puede decidir que el banco puede permitirse conceder préstamos más arriesgados y realizar operaciones comerciales más volátiles, como las operaciones de los mercados de capitales (banca de inversión, ventas y comercio, etc.).).
Por otra parte, si un banco descubre que su capital económico es débil, el equipo directivo puede decidir que el banco debe conceder préstamos más seguros y dedicarse a operaciones comerciales menos volátiles, como la banca minorista o las líneas de negocio de gestión de patrimonios.
Algunas medidas de rendimiento que tienen en cuenta el capital económico son:
La dirección evalúa las líneas de negocio que pueden optimizar las medidas y orienta la asignación de capital hacia esos negocios.
Singularidad de las empresas de servicios financieros
El capital económico es importante para las empresas de servicios financieros debido a los modelos de negocio únicos que emplean estas empresas.
La mayoría de las empresas venden un producto y un servicio a cambio de dinero y beneficios. Sin embargo, las empresas financieras utilizarán el propio dinero y manipularán el calendario y la asignación de los flujos de caja para generar beneficios.
Por ejemplo, los bancos adoptan modelos de negocio únicos en los que sus operaciones principales no consisten en fabricar o vender un bien o servicio. En cambio, toman dinero de particulares u otras entidades en forma de depósitos.
El dinero se mantiene seguro y gana un tipo de interés para compensar a los depositantes por haber depositado su dinero. Entonces, el banco prestará el dinero a las entidades y cobrará un tipo de interés más alto y se beneficiará del diferencial entre el tipo pagado a los depositantes y el tipo cobrado a los prestatarios.
Este modelo de negocio también se enfrenta a riesgos únicos. El riesgo de que muchos depositantes quieran retirar su dinero de golpe es importante. Se mitiga asegurando que el banco mantiene una cierta cantidad de capital para garantizar su solvencia y poder reembolsar a los depositantes.
Los bancos se enfrentan a los riesgos habituales de los impagos que pueden producirse, que tienen un bajo impacto en las operaciones generales. Sin embargo, el banco también debe estar preparado para pérdidas y eventos catastróficos, como recesiones y caídas del mercado. Este tipo de acontecimientos se tienen en cuenta a la hora de hacer previsiones internas del capital económico.
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