Guía para el análisis de los estados financieros
La principal tarea de un analista es realizar un análisis exhaustivo de los estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estas tres afirmaciones fundamentales son. En esta guía gratuita, desglosaremos los métodos, tipos y enfoques más importantes del análisis financiero.
Esta guía está diseñada para ser útil tanto para los principiantes como para los profesionales avanzados de las finanzas, y los temas principales abarcan (1) cuenta de resultados, (2) balance, (3) flujo de caja y (4) tasas de rendimiento.
Imagen: Ejemplo de plantilla de análisis financiero.
#1 Análisis de la cuenta de resultados
La mayoría de los analistas comienzan su análisis de los estados financieros con la cuenta de resultadosLa cuenta de resultados es uno de los principales estados financieros de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un periodo de tiempo. El beneficio o. Intuitivamente, suele ser lo primero en lo que pensamos con una empresa… a menudo nos hacemos preguntas como, “cuántos ingresos tiene, si es rentable, cómo son los márgenes?”
Para responder a estas preguntas, y a muchas más, nos sumergiremos en la cuenta de resultados para empezar.
Hay dos tipos principales de análisis que realizaremos: el análisis vertical y el análisis horizontal.
Análisis vertical
Con este método de análisis de los estados financieros, miraremos hacia arriba y hacia abajo en la cuenta de resultados (por tanto, “vertical” análisis) para ver cómo se compara cada partida con los ingresos, en forma de porcentaje.
Por ejemplo, en la cuenta de resultados que se muestra a continuación, tenemos las cantidades totales en dólares y los porcentajes, que conforman el análisis vertical.
Como se ve en el ejemplo anterior, hacemos un análisis exhaustivo de la cuenta de resultados viendo cada partida como una proporción de los ingresosIngresos por ventasLos ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos ventas y.
Las métricas clave que observamos son:
Para saber cómo realizar este análisis paso a paso, consulte nuestro Financiera Curso de fundamentos del análisis.
Análisis horizontal
Ahora’Es hora de ver una forma diferente de evaluar la cuenta de resultados. Con el análisis horizontal, miramos a través de la cuenta de resultados el año sobre añoYoY (Year over Year)YoY significa Año sobre Año y es un tipo de análisis financiero utilizado para comparar datos de series temporales. Es útil para medir el crecimiento y detectar tendencias. Variación (a/a) de cada partida.
Para realizar este ejercicio, hay que tomar el valor del periodo N y dividirlo por el valor del periodo N-1 y luego restar 1 a ese número para obtener el porcentaje de cambio.
Por ejemplo, los ingresos en 2017 fueron de 4.000 dólares, y en 2016, de 3.000. La variación interanual de los ingresos es igual a 4.000 $ / 3.000 $ menos uno, lo que equivale al 33%.
Para ver exactamente cómo realizar este análisis horizontal de los estados financieros, inscríbase en nuestro Curso de Fundamentos del Análisis Financiero ahora!
#2 Balance y ratios de apalancamiento
Ir a’El balance es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad.. En esta sección del análisis de los estados financieros, evaluaremos la eficiencia operativa de la empresa. Tomaremos varias partidas de la cuenta de resultados y las compararemos con la empresa’s activos de capital en el balance.
Las métricas del balance pueden dividirse en varias categorías, como la liquidez, el apalancamiento y la eficiencia operativa.
Los principales ratios de liquidez de una empresa son:
Los principales ratios de apalancamiento son:
Los principales ratios de eficiencia operativa son:
Utilizando los ratios financieros anteriores, podemos determinar la eficacia con la que una empresa genera ingresos y la rapidez con la que los obtiene’de las ventas de la empresa.
Utilizar los ratios financieros derivados del balance y compararlos históricamente frente a los promedios de la industria o los competidores le ayudará a evaluar la solvencia y el apalancamiento de una empresa.
En nuestro curso de análisis de los estados financieros, exploramos todas las métricas y ratios anteriores con gran detalle.
#3 Análisis del estado de flujo de caja
Con la cuenta de resultados y el balance en la mano, vamos a’Veamos el estado de flujos de efectivoEstado de flujos de efectivoUn estado de flujos de efectivo contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un periodo determinado. y toda la información que nos dice sobre el negocio.
El estado de flujos de efectivo nos ayudará a entender las entradas y salidas de efectivo durante el periodo de tiempo que’re mirar en.
Resumen del estado de flujos de caja
El estado de flujo de caja, o estado de flujo de caja, consta de tres componentes:
Cada una de estas tres secciones nos indica una parte única e importante de la empresa’s fuentes y usos de efectivo durante el periodo de tiempo evaluado.
Muchos inversores consideran que el estado de flujos de caja es el indicador más importante de una empresa’El rendimiento de la empresa y su’s difícil imaginar que, hasta hace poco, las empresas no’ni siquiera tener que presentar un estado de tesorería.
Hoy en día, los inversores acuden rápidamente a esta sección para ver si la empresa está ganando dinero o no y cuáles son sus necesidades de financiación.
It’Es importante comprender cómo se pueden utilizar los diferentes ratios para evaluar adecuadamente el funcionamiento de una organización desde el punto de vista de la gestión de la tesorería.
A continuación se muestra un ejemplo del estado de flujo de caja y sus tres componentes principales. Vinculación de los 3 estados financierosCómo se vinculan los 3 estados financieros? Explicamos cómo vincular los 3 estados financieros juntos para la modelización financiera y juntos en Excel es el bloque de construcción de la modelización financiera. Para aprender más, por favor vea nuestros cursos en líneaExplore todos los cursos para aprender el proceso paso a paso.
#4 Tasas de rendimiento y análisis de rentabilidad
En esta parte de nuestro análisis de los estados financieros, desvelamos los factores que impulsan los resultados financieros. Utilizando la pirámide de ratios, podemos demostrar cómo se pueden determinar los factores de rentabilidad, eficiencia y apalancamiento de cualquier empresa.
Esta es la sección más avanzada, y le recomendamos que vea una demostración de cómo los profesionales realizan este análisis.
El curso incluye un caso práctico y plantillas de ExcelExcel & Plantillas de modelos financierosDescargue plantillas de modelos financieros gratuitas: la biblioteca de hojas de cálculo de nuestro sitio web incluye una plantilla de modelo financiero de 3 estados, un modelo DCF, un calendario de deuda, un calendario de depreciación, gastos de capital, intereses, presupuestos, gastos, previsiones, cuadros, gráficos, calendarios, valoración, análisis de empresas comparables, más plantillas de Excel que pueden utilizarse para calcular ratios individuales y una pirámide de ratios a partir de cualquier conjunto de estados financieros.
Las ideas clave que se derivan de la pirámide de ratios incluyen
Al construir la pirámide de ratios, obtendrá una comprensión muy sólida de la empresa y sus estados financieros.
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Esperamos que esta guía sobre el análisis de los estados financieros haya sido un recurso valioso para usted. Si se’Si desea seguir aprendiendo con los recursos gratuitos de nuestro sitio web, le recomendamos encarecidamente estas guías adicionales para mejorar su análisis de los estados financieros: