Qué es el análisis descendente?
El análisis descendente comienza analizando los indicadores macroeconómicos y, a continuación, realiza un análisis sectorial más específico. Sólo después se sumerge en el análisis fundamental de una empresa concreta. Es lo contrario del análisis ascendente, que se centra en observar los fundamentos o los indicadores clave de rendimiento antes que cualquier otra cosa.
Desglose del análisis descendente
Producto Interior Bruto
Un enfoque descendente siempre empezará por el nivel más alto, es decir, determinar qué país tiene el mejor clima de inversión. A este nivel, un indicador comúnmente utilizado es el producto interior brutoFórmula del PIBEl Producto Interior Bruto (PIB) es el valor monetario, en moneda local, de todos los bienes y servicios económicos finales producidos en un país durante un año. Este indicador es un buen punto de referencia para comparar varios países. El PIB es una medida exhaustiva del crecimiento económico, por lo que muchos inversores lo utilizan. Aunque el PIB es un factor importante a tener en cuenta, también hay otras consideraciones que un inversor debe analizar.
Riesgos geopolíticos
Los inversores globales deberían evaluar el clima político de un país antes de optar por invertir en él. Como inversor, debe determinar si el país’La economía del país está en peligro. Esto puede deberse a su propia situación política o a situaciones en las que los países vecinos podrían poner en peligro su economía. Por ejemplo, cuando la Federación Rusa se anexionó Crimea en 2014, el riesgo de invertir en Europa del Este aumentó considerablemente.
Evaluación del estado de los activos
Otro factor que debes tener en cuenta implica las valoraciones de los activos con respecto al país’El crecimiento económico del país. Aunque una economía en rápido desarrollo puede dar lugar a empresas de rápido crecimiento, el sector puede estar exigiendo mucho a los valores. Las acciones inmobiliarias chinas son un caso perfecto. Se sobrevaloraron en 2016, tras una subida de precios.
Clima monetario local
Aparte de estas cuestiones, también hay que tener en cuenta el efecto que la nación’La divisa del país tendrá un impacto en su proyecto de inversión. Puede parecer que un valor extranjero va bien en su moneda local, pero una vez que se empieza a evaluar la depreciación en términos de la U.S. dólar, puede darse cuenta de que su tasa de crecimiento no es tan alta como pensaba.
Elegir el sector adecuado en un análisis descendente
Una vez que tengas el lugar ideal, el siguiente paso implica comparar el rendimiento de las diferentes industrias dentro de ese país. Casi siempre, encontrará que la mayor parte del crecimiento tiene lugar en ciertas áreas de la economía. Estos sectores experimentan rápidos cambios dentro de un mismo ciclo económico, a menudo debido a la introducción de determinadas tecnologías.
Por ejemplo, una nación concreta puede depender en gran medida de un sector específico, como la agricultura o la energía. Si diversifica sus inversiones en otros sectores que no van bien, ganará’No obtendrá los altos rendimientos que tendría si se hubiera dirigido al sector floreciente.
Otra forma de verlo es centrarse en los grupos que nutren y alimentan la economía’s crecimiento. Por ejemplo, una clase media floreciente en un sector en desarrollo podría estar marcando el ritmo de crecimiento y desarrollo de las acciones de consumo discrecional.
Es’También es imprescindible evaluar si los mercados se ven afectados por el gobierno federal’s actividades. La razón de ello es que algunos gobiernos optan por conceder subvenciones sólo a unos pocos sectores seleccionados. Y aunque esto puede mejorar las empresas’ beneficios a corto plazo, esto puede no durar mucho tiempo.
Evaluar los detalles del análisis descendente
La última etapa del enfoque descendente de la inversión consiste en evaluar los detalles de los activos individuales. Más concretamente, debe examinar tanto los aspectos fundamentales como los técnicos del activo. Los inversores suelen elegir entre una amplia gama de activos, como acciones extranjeras, ETF internacionalesFondos cotizados (ETF)Un fondo cotizado (ETF) es un popular vehículo de inversión en el que las carteras pueden ser más flexibles y estar diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Conozca los distintos tipos de ETFs leyendo esta guía., y recibos de depósito americanos (ADR).
En cuanto al aspecto técnico, debe buscar específicamente activos con una tendencia al alza en los precios. En cuanto al aspecto fundamental, usted’nen que encontrar activos cuyo valor tiende a ser subestimado. Esta dinámica evita que se pague en exceso por determinados activos.
¿Debería considerar el uso de un análisis descendente??
El uso del análisis descendente requiere una gran cantidad de investigación. No sólo hay que comparar las economías de los distintos países, sino también los distintos sectores del estado elegido. Esto significa que la probabilidad de elegir una empresa que’s en una tendencia a la baja es baja; por lo tanto, se minimiza el riesgo de su inversión.
Otra razón para utilizar el análisis descendente es que le permite diversificar sus inversiones en diferentes sectores. Puede incluso optar por diversificar su cartera en los mercados mundiales. Si se encuentra con un mercado internacional que está funcionando bien, puede asignar parte de su capital a él. La diversificación ayuda a atenuar el golpe en caso de que el mercado primario te’a inversión sufre un descenso.
Dado que todo análisis descendente comienza con una perspectiva global de la economía’Es muy improbable que los inversores se vean sorprendidos por los trastornos. Lo ideal es que esta estrategia requiera que el inversor se mantenga al tanto de las cuestiones geopolíticas y de los informes financieros de economías enteras. Dada la amplia información de que disponen estos inversores sobre los acontecimientos mundiales y las redes entrelazadas’s fácil predecir las tendencias de los distintos sectores.
Todas estas ventajas respaldan el hecho de que vale la pena considerar el análisis descendente. Sin embargo, esto no quiere decir que haya que prescindir por completo de la estrategia ascendente. Al fin y al cabo, puede utilizar una combinación de ambas estrategias. Con la técnica bottom-up, usted’ón clara de una empresa individual antes de decidirse a invertir en ella. Este enfoque le permite acceder a la empresa’s informes financieros para ayudarle a determinar si tiene una posición financiera sólida.
Al mismo tiempo, un análisis descendente le ofrece una imagen completa de la economía global. Estar al día de los resultados de las distintas economías puede ayudarle a predecir la tendencia del sector específico que le interesa’han invertido. También le ofrece la posibilidad de diversificar su cartera invirtiendo en diferentes mercados.
El resultado final del análisis descendente
En resumen, un análisis descendente es cuando los inversores se hacen primero una idea general de las economías y sectores en los que quieren invertir. Significa que se evalúan las tasas de crecimiento económico de los distintos países del mundo. Una vez que han identificado los países potenciales, eligen sectores específicos que parecen estar floreciendo en ese país. El último paso consiste en elegir empresas prósperas en ese sector concreto, que luego invierten en. Se trata de un enfoque de embudo para seleccionar oportunidades de inversión, como indica el nombre del análisis descendente.
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