Qué es un vehículo de propósito especial (SPV)?
Una entidad con fines especiales (SPV) es una entidad jurídica independiente creada por una organización. El SPV es una empresa distinta con sus propios activosTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los operativos y los no operativos. Identificar correctamente y y pasivosPasivoUn pasivo es una obligación financiera de una empresa que da lugar a que la empresa’s futuros sacrificios de beneficios económicos a otras entidades o empresas., así como su propio estatus legal. Por lo general, se crean con un objetivo específico, a menudo para aislar el riesgo financiero. Al ser una entidad jurídica independiente, si la empresa matriz quiebraLa quiebra es la situación jurídica de una entidad humana o no humana (una empresa o un organismo gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes, la sociedad instrumental puede seguir.
Una sociedad instrumental puede ser una “quiebra-entidad remota” porque las operaciones de la entidad se limitan a la compra y financiación de activos o proyectos específicos.
Las formas jurídicas típicas de las sociedades instrumentales son las sociedades colectivas, las sociedades limitadas y las empresas conjuntasEmpresa conjunta (JV)Una empresa conjunta (JV) es una empresa comercial en la que dos o más organizaciones combinan sus recursos para obtener una ventaja táctica y estratégica en el mercado.. Además, en algunos casos, se exige que la SPV no sea propiedad de la empresa en cuyo nombre se crea la entidad.
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Usos de las sociedades instrumentales
A continuación se enumeran las razones más comunes para crear SPVs:
1. Compartir el riesgo
Una corporación’s puede conllevar riesgos importantes. La creación de una SPV permite a la empresa aislar legalmente los riesgos del proyecto y compartirlos con otros inversores.
2. Titulización
La titulización de préstamos es una razón común para crear una SPV. Por ejemplo, cuando se emiten títulos respaldados por hipotecasUn título respaldado por hipotecas (MBS)Un título respaldado por hipotecas (MBS) es un título de deuda que está garantizado por una hipoteca o una colección de hipotecas. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario, y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario de un conjunto de hipotecas, un banco puede separar los préstamos de sus otras obligaciones creando una SPV. La SPV permite a los inversores en los valores respaldados por hipotecas recibir los pagos de estos préstamos antes que otros acreedores del banco.
3. Transferencia de activos
Ciertos tipos de activos pueden ser difíciles de transferir. Así, una empresa puede crear una SPV para poseer estos activos. Cuando quieran transferir los activos, pueden simplemente vender la SPV como parte de una fusión y adquisición (M&A) procesoFusiones Adquisiciones M&Un procesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso de adquisición&Un proceso. Conozca cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición.
4. Venta de la propiedad
Si los impuestos sobre la propiedadInmobiliaria es la propiedad real que consiste en la tierra y las mejoras, que incluyen edificios, instalaciones, carreteras, estructuras y sistemas de servicios públicos. son superiores a la plusvalía obtenida por la venta, una empresa puede crear una SPV que será la propietaria de las propiedades en venta. A continuación, puede vender la SPV en lugar de las propiedades y pagar impuestos sobre la plusvalía de la venta en lugar de tener que pagar el impuesto sobre la venta de propiedades.
Ventajas y riesgos de las sociedades instrumentales
Ventajas:
Riesgos:
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Recursos adicionales
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