Qué es la deuda junior?
La deuda junior, también denominada deuda subordinada, es la deuda que se considera de menor prioridad en la jerarquía de la deuda y su reembolso. Normalmente no está garantizada y puede proporcionarse sin ninguna garantíaColateralEs un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra la pérdida potencial para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos., lo que supone un riesgo. La deuda junior suele tener tipos de interés más altos que la deuda senior.
Si una entidad quiebra, es poco probable que la deuda subordinada sea reembolsada, ya que se dará prioridad a las obligaciones de la deuda principal. El plazo “subordinado” se utiliza para referirse a la clasificación de los proveedores de deuda’ estado.
La deuda junior se sitúa por debajo de los liquidadores, el gobierno y las autoridades fiscales, y la deuda seniorLa deuda senior es el dinero que debe una empresa que tiene los primeros derechos sobre ella’s flujos de caja. Es más segura que cualquier otra deuda, como la deuda subordinada. En términos más sencillos, es una deuda que se espera que se devuelva después de que una entidad’s reembolsado o cumplido todas las demás obligaciones financieras con los proveedores de deuda senior y los acreedores.
Resumen
Cómo funciona la deuda junior
Para ilustrar eficazmente el funcionamiento de la deuda junior, considere el siguiente ejemplo:
La empresa ABC ha decidido recientemente emitir bonos. En la transacción, habría obligacionistas. El obligacionista es un acreedor de la empresa ABC. Se considera que los tenedores de bonos tienen prioridad sobre los accionistas; por lo tanto, en caso de que la empresa ABC quiebre, los tenedores de bonos tendrán prioridad sobre los accionistas en la lista de reembolso.
Deje que’Por ejemplo, la empresa ABC descubre que necesita financiación adicional. La empresa garantiza un préstamo del Banco CDE. El préstamo con el Banco CDE se considera deuda subordinada, en función de los términos y condicionesConvenios de deudaLos convenios de deuda son restricciones que los prestamistas (acreedores, tenedores de deuda, inversores) ponen en los acuerdos de préstamo para limitar las acciones del prestatario (deudor). acordada por la empresa y el banco. En caso de que la empresa ABC se declare en quiebra, los tenedores de bonos seguirán teniendo prioridad en la lista de reembolso, seguidos por el Banco CDE, y luego los accionistas.
La deuda junior se emite normalmente con una prima de tipo de interés porque es más arriesgada que el resto de la deuda. El mayor tipo de interés compensa el riesgo asociado a la deuda. La deuda subordinada no suele estar garantizada, y el importe principal de la deuda normalmente solo se devuelve cuando la empresa experimenta un crecimiento a largo plazo. La deuda junior también puede denominarse deuda mezzanine.
La jerarquía de la deuda
Existen varios tipos de clasificaciones para los grupos de deuda. Son:
Usos de la deuda subordinada
La deuda subordinada puede utilizarse en la emisión de obligaciones hipotecarias garantizadas, obligaciones de deuda garantizadas (CDO) o valores respaldados por activos como parte de la titulización de la deuda. Aunque las empresas rehúyen de la deuda junior debido a los elevados tipos de interés, es preferible a la dilución de la propiedad actual mediante la emisión de nuevas acciones al público. Además, la deuda junior puede garantizarse para financiar la recapitalización, las adquisiciones, el capital de crecimiento, etc.
Registro de la deuda junior en los estados financieros
Las deudas menores, al igual que otros pasivos, se registran y se encuentran en una empresa’s Estado de situación financiera (Balance). Se registra en las secciones del pasivo como una deuda a largo plazo, después de la deuda principal (es decir.e., la deuda senior se registra primero). En el estado de situación financiera, las deudas a largo plazo suelen registrarse por orden de prioridad, en caso de que se produzca la liquidación.
Preferencia de liquidación
La preferencia de liquidación es uno de los principales conceptos financieros en la financiación de capital riesgoCapital riesgoEl capital riesgo es una forma de financiación que proporciona fondos a empresas emergentes en fase inicial con un alto potencial de crecimiento, a cambio de capital o una participación en la propiedad. Los inversores de capital riesgo asumen el riesgo de invertir en empresas de nueva creación, con la esperanza de obtener importantes beneficios cuando las empresas se conviertan en un éxito.. La frase describe la preferencia que tienen los inversores y/u otras partes interesadas (relacionadas con la deuda) en términos de distribución de dividendos y otros reembolsos de la deuda. La preferencia de liquidación garantiza que determinados accionistas y/o proveedores de deuda reciban sus fondos antes que otros interesados.
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