Qué es la gestión del efectivo?
La gestión de la tesorería, también conocida como gestión de la tesorería, es el proceso que implica la recogida y gestión de los flujos de caja de las actividades de explotación, inversión y financiación de una empresa. En los negocios, es un aspecto clave de una organización’ón financiera de la empresa.
La gestión de la tesorería es importante tanto para las empresas como para los particulares, ya que es un componente clave de la estabilidad financiera.
Los instrumentos financieros que intervienen en la gestión de la tesorería son los fondos del mercado monetario, las Letras del Tesoro (T-Bills)Las Letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de los Estados Unidos con períodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas., y certificados de depósito.
Las empresas y los particulares ofrecen una amplia gama de servicios disponibles en el mercado financiero para ayudar en todo tipo de gestión de tesorería. Los bancos suelen ser el principal proveedor de servicios financieros. También hay muchas soluciones diferentes de gestión de la tesorería, tanto para las empresas como para los particulares que buscan obtener el mejor rendimiento de los activos de caja o el uso más eficiente del efectivo.
Resumen
La importancia de la tesorería
El efectivo es el principal activo que los individuos y las empresas utilizan regularmente para saldar sus obligaciones de deuda y gastos de funcionamiento, e.g., los impuestos, los salarios de los empleados, las compras de inventario, los gastos de publicidad y los alquileres, etc.
La tesorería se utiliza como capital de inversión que se destina a activos a largo plazo, como el inmovilizado material (PP&E)PP&E (Propiedad, planta y equipo)PP&E (Propiedad, Planta y Equipo) es uno de los principales activos no corrientes que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por el Capex, y otros activos no corrientes. El exceso de efectivo después de contabilizar los gastos suele destinarse a la distribución de dividendos.
Las empresas con multitud de entradas y salidas de efectivo deben gestionarse correctamente para mantener una adecuada estabilidad empresarial. Para los particulares, el mantenimiento de los saldos de caja es también una preocupación importante.
Entender la gestión de la tesorería
En una organización, los directores financieros, los gerentes de empresa y los tesoreros corporativos suelen ser los principales responsables de las estrategias generales de gestión de la tesorería, el análisis de la estabilidad y otras responsabilidades relacionadas con la tesorería. Sin embargo, muchas organizaciones pueden externalizar parte o la totalidad de sus responsabilidades de gestión de la tesorería a algunos proveedores de servicios.
El estado de flujos de efectivoEstado de flujos de efectivoUn estado de flujos de efectivo contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un periodo determinado. es el principal componente de la gestión de la tesorería de una empresa’La gestión de la tesorería de una empresa. El estado de flujos de efectivo registra de forma exhaustiva toda la organización’s entradas y salidas de efectivo. Incluye el efectivo de las actividades de explotación, el efectivo pagado por las actividades de inversión y el efectivo de las actividades de financiación. La línea inferior del estado de flujo de caja muestra la cantidad de efectivo disponible para una organización.
El estado de flujo de caja se divide en tres partes: actividades de inversión, financiación y explotación. La parte operativa de las actividades de tesorería se basa en gran medida en el capital circulante netoCapital circulante neto (CTN) es la diferencia entre el activo circulante de una empresa (neto de efectivo) y el pasivo circulante (neto de deuda) en su balance., que se presenta en el estado de flujos de efectivo como una empresa’s el activo corriente menos el pasivo corriente. Las empresas se esfuerzan por que el saldo del activo corriente supere al del pasivo corriente.
Las otras dos partes del estado de flujos de efectivo son algo más sencillas, con entradas y salidas de efectivo relacionadas con la inversión y la financiación, como las inversiones en bienes inmuebles, la compra de nuevos equipos y maquinaria, y la recompra de acciones o el pago de dividendos como parte de las actividades de financiación.
Son muchos los controles internos que se utilizan para gestionar y conseguir un flujo de caja empresarial eficiente. Algunos de los negocios’s principales consideraciones de flujo de caja comprenden la duración media de las cuentas por cobrarCuentas por cobrarLas cuentas por cobrar (AR) representan las ventas a crédito de una empresa, que aún no han sido cobradas a sus clientes. Las empresas permiten, las cancelaciones por créditos no cobrados, los procesos de cobro, las tasas de rendimiento de las inversiones equivalentes al efectivo, la liquidez y la gestión de las líneas de crédito.
Qué incluye el capital circulante?
En general, el capital circulante incluye lo siguiente
1. Activo corriente
2. Pasivo corriente
En el estado de flujos de caja, las organizaciones suelen informar de la variación del capital circulante de un periodo de información al siguiente en la sección de explotación del estado de flujos de caja. Si la variación neta del capital circulante es positiva, una empresa’s aumentó sus activos corrientes disponibles para cubrir los pasivos corrientes.
Si la variación neta del capital circulante es negativa, una empresa’s aumentó su pasivo corriente, lo que reduce su capacidad de pagar el pasivo de manera eficiente. Una variación neta negativa del capital circulante disminuye también el efectivo total en la cuenta de resultados.
Causas de los problemas de gestión de la tesorería
Desgraciadamente, muchas empresas realizan una mala gestión de la tesorería, y el problema se debe a varias razones. Veamos algunas de ellas:
1. La escasa comprensión del ciclo del flujo de caja
La dirección de la empresa debe entender claramente el calendario de entradas y salidas de efectivo de la entidad, como por ejemplo cuándo pagar las cuentas por pagar y comprar inventario. Durante el crecimiento rápido, una empresa puede acabar quedándose sin dinero por comprar demasiado inventario y no recibir el pago por él.
2. Falta de comprensión de los beneficios frente a la tesorería
Una empresa puede generar beneficios en su cuenta de resultados y estar quemando efectivo en el estado de flujos de caja.
Cuando una empresa genera ingresos, no significa necesariamente que ya haya recibido el pago en efectivo por esos ingresos. Así, un negocio de rápido crecimiento que requiere mucho inventario puede estar generando muchos ingresos pero no recibir flujos de caja positivos por ello.
3. Falta de capacidad de gestión de la tesorería
Es crucial que los gestores adquieran las habilidades necesarias a pesar de la comprensión de los temas mencionados. Las habilidades implican la capacidad de optimizar y gestionar el capital circulante. Puede incluir la disciplina y la puesta en marcha de los marcos adecuados para garantizar que las cuentas por cobrar se cobren a tiempo y que las cuentas por pagar no se paguen más rápido de lo necesario.
4. Malas inversiones de capital
Una empresa puede asignar capital a proyectos que, en última instancia, no generan un rendimiento suficiente de la inversión o flujos de caja suficientes para justificar las inversiones. Si este es el caso, las inversiones supondrán una pérdida neta en el estado de flujos de caja y, eventualmente, en la empresa’s saldo de caja.
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