Qué es el modelado de valoración en Excel?
La modelización de la valoración en Excel puede referirse a varios tipos diferentes de análisis, incluido el flujo de caja descontado (DCF)Guía gratuita de formación sobre el modelo DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’El análisis del flujo de caja libre no apalancado, los múltiplos comerciales comparables, las transacciones precedentesEl análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de empresas en el que los M&Las transacciones se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad., y ratios como el análisis vertical y horizontal. Los distintos tipos de análisis pueden construirse desde cero en Excel o utilizar una plantilla/modelo existente. Este tipo de trabajo es comúnmente realizado por una amplia gama de profesionales de las finanzas.
Por qué realizar modelos de valoración en Excel?
Hay muchas razones para realizar el modelado de valoración en Excel, y los profesionales de una amplia gama de industrias pasan una cantidad significativa de tiempo haciendo exactamente este tipo de trabajo. Las razones incluyen:
Cómo realizar un modelo de valoración en Excel?
Como se ha indicado anteriormente, existen tres métodos principales para valorar una empresa. El análisis del flujo de caja descontado, o DCF, es el método más detallado, y a menudo el más utilizado. A continuación se describe cómo realizar cada tipo de modelado.
#1 Modelado de flujo de caja descontado en Excel
Utilizando el enfoque DCF, un profesional de las finanzas toma de 3 a 5 años de información financiera histórica sobre un negocio y lo pone en un modelo de Excel. A continuación, vinculan los tres estados financierosCómo se vinculan los 3 estados financierosCómo se vinculan los 3 estados financieros? Explicamos cómo vincular los 3 estados financieros para la modelización financiera y para que estén conectados dinámicamente.
A continuación, se hacen suposiciones sobre cómo funcionará la empresa en el futuro, y esas suposiciones se utilizan en fórmulas de Excel para crear una previsión para el futuro (normalmente, unos cinco años en el futuro). Por último, calculan un valor terminalValor terminalEl valor terminal (VT) es el valor actual estimado de una empresa más allá del periodo de previsión explícito. TV se utiliza en varias herramientas financieras para el negocio y descontar el período de previsión y el valor terminal de vuelta al presente, utilizando la empresa’El coste medio ponderado del capital de una empresaWACCWACC es el precio de las acciones de una empresa y los beneficios por acción’El coste medio ponderado del capital de la empresa representa su coste combinado de capital, incluyendo el capital y la deuda.(WACC).
Para una explicación más detallada, lea esta guía paso a paso sobre el modelado DCFGuía gratuita de formación sobre el modelo DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar una empresa. El modelo es simplemente una previsión del flujo de caja libre no apalancado de la empresa’El modelo es simplemente una previsión del flujo de caja libre no apalancado de una empresa.
#2 Múltiplos comerciales comparables en Excel
El enfoque del modelo de valoración de múltiplos comparables en Excel es muy diferente al de un modelo DCF. Con este método, en lugar de determinar una empresa’Para calcular el valor intrínseco de la empresa (como en el caso anterior), un analista se fijará en los múltiplos de valoración de otras empresas que cotizan en bolsa y los comparará con los de la empresa que desea valorar. Ejemplos comunes de múltiplos de valoración incluyen EV/Ingresos, EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA se utiliza en la valoración para comparar el valor de negocios similares mediante la evaluación de su valor de empresa (EV) al múltiplo de EBITDA en relación con un promedio. En esta guía, desglosaremos el múltiplo EV/EBTIDA en sus distintos componentes, y le mostraremos cómo calcularlo paso a paso, EV/EBIT, Precio/BeneficioRelación Precio/BeneficioLa Relación Precio/Beneficio (P/E Ratio) es la relación entre una empresa’El WACC es el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción. Proporciona una mejor idea del valor de una empresa., y Price/BookValuationGuías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración de empresas y cómo valorar una empresa mediante el análisis de empresas comparables, la modelización del flujo de caja descontado (DCF) y las transacciones precedentes, tal y como se utiliza en la banca de inversión, la investigación de valores,.
Para una explicación más detallada, lea esta guía sobre el análisis de empresas comparablesAnálisis de empresas comparablesEsta guía le muestra paso a paso cómo construir análisis de empresas comparables («Comps») e incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos..
#3 Modelado de transacciones precedentes en Excel
Con este tercer enfoque de la modelización de la valoración en Excel, un analista se fijará en los precios pagados por las fusiones y adquisiciones (M&A) de negocios similares que tuvieron lugar en el pasado. También es una forma de valoración relativa, pero a diferencia de los múltiplos comerciales comparables, estas operaciones incluyen primas de adquisición (el valor del control) y se basan en el pasado (que puede quedar rápidamente desfasado).
Para una explicación más detallada, lea esta guía sobre transacciones precedentesAnálisis de transacciones precedentesEl análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de empresas en el que se utilizan los precios de fusiones y adquisiciones anteriores&Las transacciones de A se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad..
Habilidades para realizar modelos de valoración en Excel
Para llevar a cabo este tipo de análisis, los profesionales financieros deben tener muchas habilidades diferentes que a menudo pueden llevar años de educación y experiencia para dominar.
Las habilidades más importantes son:
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Trabajos que realizan modelado de valoración en Excel
Hay muchos trabajos y trayectorias profesionales que requieren las habilidades de ser capaz de valorar una empresa, una unidad de negocio, o una oportunidad de inversión en Excel.
Algunas de las carreras más comunes que requieren estas habilidades son las siguientes:
Por qué utilizar Excel para la modelización de la valoración?
La flexibilidad de Excel es a la vez una bendición y una maldición. Mientras que las organizaciones más grandes pueden intentar utilizar un software para gestionar su modelado financieroQué es el modelado financieroEl modelado financiero se realiza en Excel para predecir el rendimiento financiero de una empresa. Visión general de lo que es la modelización financiera, cómo & por qué construir un modelo., la realidad es que a menudo acaban volviendo a Excel.
Las principales razones por las que se utiliza Excel son:
Sin embargo, la extrema flexibilidad de Excel significa que los modelos pueden ser propensos a los errores, los cálculos inexactos y las malas prácticas. Los analistas y otros profesionales de las finanzas deben asegurarse de que poseen sólidas habilidades de modelado en Excel y un profundo conocimiento de las mejores prácticas de la industria.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestra página web’Guía para la modelización de la valoración en Excel. Para ayudarle a avanzar en su carrera, consulte los siguientes recursos de nuestro sitio web: