Qué es el valor contable por acción (BVPS)?
El valor contable por acción (BVPS) se calcula tomando la relación entre los fondos propios disponibles para los accionistas comunes y el número de acciones en circulación. Cuando se compara con el valor de mercado actual por acción, el valor contable por acción puede proporcionar información sobre cómo una empresa’Las acciones de la empresa se valoran. Si el valor del BVPS supera el valor de mercado por acción, la empresa’Un activo infravalorado es cualquier inversión que puede comprarse por menos de su valor intrínseco. Por ejemplo, si una empresa muestra un valor intrínseco de 11.
El valor contable se utiliza como indicador del valor de una empresa’El valor contable por acción se utiliza como indicador del valor de los activos de una empresa con respecto a las acciones ordinarias, y puede utilizarse para predecir el posible precio de mercado de una acción en un momento determinado del futuro.
Cómo entender el valor contable por acción
Al calcular el valor contable por acción de una empresa, nos basamos en los accionistas comunes’ Los fondos propios de la empresa (también conocidos como fondos propios) son una cuenta del balance de la empresa que consiste en el capital social más, y las acciones preferentes deben excluirse del valor de los fondos propios. Se debe a que los accionistas preferentes tienen un mayor rango que los comunes durante la liquidación. El BVPS representa el valor de los fondos propios que quedan después de pagar todas las deudas y la empresa’s activos liquidados.
Fórmula del valor contable por acción
La fórmula para calcular el valor contable por acción es la siguiente:
N.B.: Utilizamos el “número medio de acciones en circulación” porque el importe del período de cierre puede sesgar los resultados si hubo una emisión de acciones o una compra importante de acciones. Utilizar el importe del final del período (que incluye los acontecimientos a corto plazo) puede proporcionar resultados incorrectos y puede inducir a los inversores a pensar que el precio de las acciones está sobrevalorado o infravalorado cuando en realidad no es así.
Ejemplo práctico
ABC Limited tiene 20 millones de dólares de accionista’Las acciones preferentes (acciones preferentes, acciones preferentes) son la clase de propiedad de las acciones de una corporación que tiene un derecho prioritario sobre las acciones de la empresa’El valor contable se utiliza como indicador del valor de los activos de una empresa sobre las acciones ordinarias. Las acciones son más prioritarias que las acciones ordinarias, pero son más minoritarias en relación con la deuda, como los bonos.. La empresa tiene una media de 3 millones de acciones en circulación durante el periodo. Utilizando esta información, podemos calcular el BVPS de la siguiente manera:
BVPS = (20.000.000 $) – $5,000,000) / 3,000,000
BVPS = 15.000.000 $ / 3.000.000
BVPS = $5
Cómo aumentar el valor contable por acción
Una empresa puede utilizar los dos métodos siguientes para aumentar su valor contable por acción:
1. Recompra de acciones ordinarias
Una de las principales formas de aumentar el valor contable por acción es recomprar acciones ordinarias a los accionistas. Utilizando el ejemplo anterior, supongamos que la empresa recompra 500.000 acciones ordinarias a sus accionistas. Reducirá las acciones actuales en circulación a 2.5 millones (3.000.000 – 500,000). El BVPS revisado será el siguiente:
BVPS = 15.000.000 $ / 2.500.000
BVPS = $6
Recompra de 500.000 acciones ordinarias de la empresa’s accionistas aumenta el BVPS de 5 a 6 dólares.
2. Aumentar los activos y reducir los pasivos
Una empresa también puede aumentar el valor contable por acción utilizando los beneficios generados para comprar más activos o reducir los pasivos. Por ejemplo, si ABC Limited genera 1 millón de dólares en ganancias durante el año y utiliza 300.000 dólares para comprar más activos para la empresa, aumentará el capital común y, por lo tanto, aumentará el BVPS.
Del mismo modo, si la empresa utiliza 200.000 dólares de los ingresos generados para pagar las deudas y reducir el pasivo, también aumentará el capital disponible para los accionistas comunes.
Valor de mercado por acción frente a. Valor contable por acción
El valor contable por acción y el valor de mercado por acción son algunas de las herramientas utilizadas para evaluar el valor de una empresa’s stocks. El valor de mercado por acción representa el precio actual de una empresa’El precio que los inversores están dispuestos a pagar por las acciones ordinarias es el mismo que el de las acciones preferentes. El valor de mercado es prospectivo y considera que una empresa’La tasa de capitalización se utiliza para comparar las diferentes oportunidades de inversión con la capacidad de obtener beneficios en períodos futuros. Como la empresa’Si las expectativas de crecimiento y rentabilidad aumentan, se espera que el valor de mercado por acción aumente aún más.
En cambio, el valor contable por acción es una herramienta contable que se calcula a partir de los costes históricos. A diferencia del valor de mercado por acción, la métrica no es prospectiva y no refleja el valor de mercado real de una empresa’s acciones.
El BVPS es una forma conservadora de que los inversores midan el valor real de una empresa’La tasa de capitalización se basa en el valor de las acciones de la compañía, que se calcula calculando lo que poseerán los accionistas cuando la compañía se liquide y se paguen todas las deudas. Inversores en valorInversión en acciones: Una guía para la inversión en valorDesde la publicación de «El inversor inteligente» de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como «inversión en valor» se ha convertido en uno de los métodos de selección de acciones más respetados y seguidos. prefieren utilizar la BVPS como indicador de una acción’El valor potencial de la acción cuando las proyecciones de crecimiento y beneficios futuros son menos estables.
Inconvenientes del valor contable por acción
Una de las limitaciones del valor contable por acción como método de valoración es que se basa en el valor contable, y excluye otros factores materiales que pueden afectar al precio de una empresa’s share. Por ejemplo, los factores intangibles afectan al valor de una empresa’s acciones y se dejan de lado al calcular el BVPS.
La BVPS sólo incluye el valor contable de los activos (activos totales menos activos intangibles) para mostrar lo que los accionistas comunes poseerán si la empresa se liquida y se pagan las deudas. Significa que las empresas tecnológicas, que poseen muy pocos activos tangibles en relación con los intangibles, como los derechos de autor y las marcas comerciales, pueden estar infravaloradas porque el valor de los activos intangibles se excluiría al calcular el BVPS.
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