¿Qué es una comisión de rescisión inversa??
La OPA inversa también se conoce como comisión de ruptura inversa. Se refiere a la cantidad de dinero que se paga a la empresa objetivo después de que el adquirente se eche atrás en el acuerdo o la transacción no se complete. Por lo general, la tasa de terminación inversa se incluye en el acuerdo de adquisiciónAcuerdo de Compra DefinitivaUn Acuerdo de Compra Definitiva (DPA) es un documento legal que registra los términos y condiciones entre dos empresas que entran en un acuerdo para una fusión, adquisición, desinversión, empresa conjunta, o alguna forma de alianza estratégica. Es un contrato mutuamente vinculante, y puede activarse cuando el adquirente no puede obtener la financiación necesaria para cerrar la transacción. El objetivo de la comisión de rescisión inversa es compensar a la empresa objetivo por su tiempo y esfuerzo para facilitar la transacción & TransaccionesRecursos y guía para entender los acuerdos y las transacciones en la banca de inversión, el desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y conozca cómo se estructuran las transacciones. Acuerdos de no divulgación, acuerdos de compra de acciones, compras de activos, etc. M&Recursos A.
La comisión de rescisión inversa frente a. tasa de rescisión
Una comisión de rescisión inversa es lo contrario de una comisión de rescisión, que es la comisión que paga la entidad objetivo al adquirente si la transacción no llega a buen puerto. La segunda compensa al adquirente por el esfuerzo, el tiempo y los costes incurridos para cerrar la operación.
Por otra parte, un adquirente tiene que pagar una comisión de rescisión inversa al objetivo cuando la transacción no se lleva a cabo por culpa del adquirente’Las deficiencias de la empresa. Ambos tipos de comisiones compensan a cualquiera de las partes por su contribución para facilitar la transacción.
Razones para una tasa de rescisión inversa
La mayoría de las empresas objetivo dan preferencia a la fusión o adquisiciónFusiones Adquisiciones M&ProcesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso M&Un proceso. Conozca cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, describiremos las ofertas del proceso de adquisición que ofrecen una comisión de rescisión inversa. Las empresas objetivo consideran que la entidad adquirente debe compartir los riesgos a los que se enfrentan cuando el acuerdo propuesto no se concreta. Algunos de estos riesgos son
Acciones colectivas sobre valores
Dado que la mayoría de los acuerdos de fusión y adquisición suelen hacerse públicos, la empresa objetivo’Precios de los valores de la empresaStock¿Qué es una acción?? Una persona que posee acciones de una empresa se denomina accionista y tiene derecho a reclamar parte de la empresa’s activos y ganancias residuales (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos «stock», «shares» y «equity» se utilizan indistintamente. puede fluctuar a medida que los inversores se sienten inseguros sobre los efectos de la operación. Las acciones colectivas de seguridad son demandas que puede presentar la empresa’Los inversores de la empresa que han sufrido una pérdida debido a las violaciones de las leyes de valores. Estas violaciones pueden incluir la presentación de informes fraudulentos de la empresa’s datos financieros.
Las demandas permiten a los inversores individuales que se han visto afectados por la tergiversación presentar una única acción legal en lugar de demandas individuales. Si el tribunal considera que los inversores han sufrido un perjuicio económico debido a la información fraudulenta de la empresa’La indemnización es un acuerdo legal por el que una parte se compromete a eximir de culpa a otra – no es responsable – para referirse a posibles pérdidas o daños. ueños millones de dólares.
Interrupción del negocio
Después de una M&Si la operación no se lleva a cabo, la empresa objeto de la misma puede sufrir trastornos en sus operaciones comerciales debido a que sus expectativas iniciales no se han cumplido. Además, la imposibilidad de obtener financiación del adquirente puede perjudicar a ciertos departamentos de la empresa objetivo que esperaban beneficiarse de la operación. El efecto de la interrupción del negocio es una disminución de los ingresos y los beneficios, y el objetivo querrá ser compensado por esas pérdidas previstas utilizando la tasa de rescisión inversa.
Posible salida de directivos
El fracaso de una operación pública propuesta puede provocar inestabilidad y la posible salida de ejecutivos y empleados clave. Puede deberse a desacuerdos entre el equipo directivo que tenía grandes expectativas de hacer crecer el negocio con el apoyo de un adquirente más estable financieramente.
Hechos causantes de una comisión de rescisión inversa
El principal motivo de rescisión de un acuerdo de compra entre una empresa objetivo y una adquirente es que esta última no consiga financiación para la operación en una fecha determinada. La cláusula de rescisión del acuerdo de compra debe especificar la parte que rescindirá el acuerdo en diversas circunstancias.
El adquirente no querrá que la empresa objetivo tenga derecho a rescindir el acuerdo de compra en varias circunstancias. Estas circunstancias incluyen:
Del mismo modo, el objetivo objetará al adquirente’s intenciones de terminar la transacción bajo varias circunstancias. Estas circunstancias son:
Importe de la comisión de rescisión inversa
La cuantía del importe a pagar en concepto de comisión de rescisión inversa depende de la cuantía del valor total de la operación que las dos partes acordaron inicialmente. La comisión suele oscilar entre el 1% y el 3% del valor de la operación, y la cifra puede variar de una operación a otra. Aunque los honorarios pueden parecer insignificantes, el porcentaje aparentemente pequeño puede suponer millones de dólares en acuerdos cuando el valor del acuerdo asciende a miles de millones de dólares. El objetivo y el adquirente deben acordar la cuantía de la tasa de rescisión inversa desde el inicio del acuerdo de compra.
La empresa objetivo puede utilizar el importe de la comisión de rescisión inversa para determinar la posibilidad de que la operación se lleve a cabo y los riesgos asociados a la misma. Por ejemplo, cuando el adquirente acepta un alto porcentaje de la comisión de rescisión inversa, indica que el adquirente se toma en serio la posibilidad de llevar la operación hasta sus últimas etapas. Por el contrario, un porcentaje menor indica que hay una alta probabilidad de que la operación se lleve a cabo & TransaccionesRecursos y guía para entender los acuerdos y las transacciones en la banca de inversión, el desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y conozca cómo se estructuran las operaciones. Acuerdos de no divulgación, acuerdos de compra de acciones, compras de activos y más M&Un recurso con no llegar a buen puerto, y el adquirente quiere ahorrar dinero en caso de que la transacción fracase.
Ejemplo de la vida real de una comisión de rescisión inversa
En febrero de 2018, la empresa de semiconductores Broadcom Inc. ofreció una comisión de ruptura inversa de 8.000 millones de dólares al fabricante de equipos de telecomunicaciones Qualcomm si la adquisición no obtenía la aprobación reglamentaria. Broadcom renunció a la oferta después de Qualcomm’El consejo de administración de la empresa rechazó su oferta inicial de adquisición de 82 dólares por acción por considerar que la oferta infravaloraba la empresa.
Los 8.000 millones de dólares de ruptura libre representaron unos 6.El 6% del valor total de la operación, que ascendía a 121.000 millones de dólares en valor de capital. Un porcentaje tan elevado indicaba que Broadcom se había comprometido a completar la adquisición de Qualcomm’s de todo el negocio.
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