Impuestos y pensiones en el balance
Como analista financiero, es’Es importante comprender bien cómo se contabilizan los impuestos y las pensiones en una empresa’El balance de situación es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad.. Esta guía le mostrará cómo contabilizar las pensiones y los impuestos como lo haría un analista de banca de inversión, de capital privado o de investigación de valores.
Consideraciones para la banca de inversión: Impuestos
Impuestos diferidos
Un impuesto diferido es una entrada de impuestos probable (activoTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, no corrientes, físicos, intangibles, de explotación y no de explotación. Identificar correctamente y) o salida (pasivoTipos de pasivosHay tres tipos principales de pasivos: corrientes, no corrientes y contingentes. Los pasivos son obligaciones legales o deudas) diferidas hasta una fecha posterior.
Definiciones
Pasivos por impuestos diferidos
Los pasivos por impuestos diferidos son los importes de los impuestos sobre la renta a pagar en períodos futuros.
Activos por impuestos diferidos
Los activos por impuestos diferidos son los importes de los impuestos sobre la renta recuperables en períodos futuros, como las diferencias temporales deducibles, las pérdidas fiscales no utilizadas y los créditos fiscales no utilizados.
Reconocimiento
Diferencias temporales
Las diferencias temporales son diferencias entre el importe por el que se reconoce un activo o un pasivo en los estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estos tres estados básicos son y su base fiscal (el importe que será deducible o imponible respecto al activo o pasivo en el futuro).
La entidad debe prever las consecuencias fiscales inevitables de la recuperación de los valores contables de los activos o de la liquidación de los pasivos por los importes que figuran en las cuentas. El valor contable de un activo que generará flujos de caja (antes de impuestos) será como mínimo igual a ese valor contable. Cualquier impuesto a pagar al generar esos flujos de caja es un pasivo de la entidad.
Las diferencias temporales imponibles
Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales imponibles, a menos que el pasivo surja de:
Diferencias temporales deducibles
Se reconoce un activo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales deducibles cuando es probable que se disponga de beneficios fiscales contra los que se pueda utilizar la diferencia temporal deducible. Esto es así a menos que el activo por impuestos diferidos surja de:
Pérdidas fiscales no utilizadas
Se reconoce un activo por impuestos diferidos por las pérdidas fiscales no utilizadas (y los créditos fiscales no utilizados) en la medida en que sea probable que se disponga de beneficios fiscales futuros contra los que puedan utilizarse las pérdidas fiscales no utilizadas (y los créditos fiscales no utilizados).
Impuestos – Medición
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valoran a los tipos impositivos que se espera que se apliquen en el periodo en el que se realice el activo o se liquide el pasivo, sobre la base de los tipos impositivos que hayan sido promulgados o prácticamente promulgados en la fecha del balance.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan.
Pensiones
Planes de aportación definida
En estos planes, la empresa paga una cantidad adicional (a menudo un porcentaje del salario) al empleado, que se invierte en beneficio de éste cuando se jubila. Básicamente, el empleado disfruta de una pensión personal que crece con el tiempo.
Para la empresa, se trata simplemente como una prestación extra que se paga al personal, por lo que la contabilización de cada pago es una disminución de la tesorería y el correspondiente gasto en la cuenta de resultados.
Planes de prestación definida
Un plan de prestación definida es esencialmente una promesa. El empresario se compromete a pagar una pensión al trabajador en su jubilación. La cuantía del pago o pagos suele estar relacionada con el número de años de servicio y el salario del empleado durante los años de servicio.
Esta promesa crea inmediatamente una obligación para la empresa que debe ser reconocida en el balance como un pasivo. Existen dos tipos de planes de prestaciones definidas:
Las explicaciones que siguen se refieren a un régimen de capitalización, aunque las mismas reglas se aplican a un régimen de capitalización. El régimen de capitalización sería más sencillo, ya que no habría activos por pensiones en el balance. En un régimen de capitalización, hay un activo y un pasivo por pensiones en el balance.
Activo de pensiones
El activo por pensiones en el balance es el valor razonable del conjunto de activos en la fecha del balance. Las tres razones principales por las que el conjunto de activos financieros puede moverse con el tiempo son:
Movimiento de la obligación de pensiones
Una obligación por pensiones es el resultado de un cálculo actuarial con una serie de insumos como las tasas de mortalidad, las tasas salariales y otros supuestos económicos. Las cuatro razones principales por las que la obligación se mueve en el tiempo son:
El doble efecto y la cuenta de resultados
Hay siete razones por las que la posición neta de las pensiones (el activo menos el pasivo) puede variar con el tiempo. Cada uno de ellos da lugar a un efecto dual para equilibrar el balance:
Pérdidas y ganancias actuariales
La diferencia entre el rendimiento real y el esperado de los activos y el impacto de los cambios en las hipótesis actuariales se denominan ganancias y pérdidas actuariales. Lea nuestro Manual de Banca de Inversión completo para conocer el tratamiento contable detallado de las pérdidas y ganancias actuariales para las NIIF y los US GAAP.
Consideraciones para la banca de inversión: Pensiones
Limpieza de la cuenta de resultados
Hay dos temas principales de la cuenta de resultados:
Los problemas surgen con el tratamiento y la ubicación de:
Un problema adicional asociado al impacto de las pensiones en la cuenta de resultados es que la mayoría de las empresas que elaboran sus cuentas sólo revelan un desglose detallado de las variaciones de la cuenta de resultados en el informe anual. Por lo tanto, es difícil para los analistas examinar el impacto en la cuenta de resultados de estos cambios en los resultados trimestrales.
EBIT y EBITDA
El coste del servicio de la pensión representa el valor actual del derecho de pensión adicional obtenido por un empleado que trabaja un año más para la organización. Es un coste de explotación y se imputa al EBITDAEBITDA o Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones es el beneficio de una empresa antes de que se realicen estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas. El enfoque más adecuado para ajustar las métricas del EBITDA es eliminar todas las demás contabilidades de las pensiones – los costes de los intereses, las ganancias/pérdidas esperadas de los activos del plan y las ganancias y pérdidas actuariales que son de naturaleza financiera. Las partidas financieras DEBEN situarse por debajo de la línea de EBITDA.
Recursos adicionales
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