Qué es un pago global?
Un pago global, en pocas palabras, es un gran pago que debe realizarse al final del plazo del préstamo. Es diferente de un préstamo totalmente amortizado, en el que el préstamo se devuelve en pagos pequeños pero iguales.
Préstamo global frente a. Préstamo totalmente amortizado
Un préstamo global comprende una serie de pagos constantes seguidos de un gran pago al final, que se denomina pago global. En cambio, un préstamo totalmente amortizado se compone de pagos iguales, que se abonan a lo largo de la vida del préstamo. El saldo al final de los pagos, en tal caso, es cero.
Dado un préstamo de tamaño similar, los pagos constantes en una estructura de préstamo global son menores que los de un préstamo totalmente amortizado. Es la principal ventaja de los préstamos globales.
Donde:
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Una aplicación del préstamo global
El préstamo global puede utilizarse como una herramienta importante en la gestión financiera. Consideremos un ejemplo de una pequeña empresaPequeñas y medianas empresas (PYMES)Las PYMES, o pequeñas y medianas empresas, se definen de forma diferente en todo el mundo. El país en el que opera una empresa proporciona el que planea desarrollar un nuevo producto. El desarrollo requiere una inversión y no producirá flujos de caja en los primeros años. El uso de un préstamo global, en tal caso, reducirá la carga financiera de la empresa durante la fase de desarrollo ya que sus pagos iniciales son menores.
A medida que la empresa sale de la fase de desarrolloCiclo de vida de la empresaEl ciclo de vida de la empresa es la progresión de un negocio en fases a lo largo del tiempo, y se suele dividir en cinco etapas y crece, puede generar flujos de caja suficientes para atender el pago global al final del préstamo. También ayuda a la planificación financiera, ya que los pagos pueden modificarse para adaptarse a las condiciones financieras actuales de la empresa.
Cálculo del pago global
Podemos realizar fácilmente cálculos de pagos globales en ExcelFormulas de Excel para Finanzas¿Está buscando un curso intensivo de Excel?? Obtenga formación gratuita en Excel para una carrera en finanzas corporativas y banca de inversión del Instituto de Finanzas Corporativas.. Hay dos maneras de hacer el cálculo:
Método 1: Dado un pago global, calcular los pagos constantes.
Método 2: Dado un pago constante, calcular el pago global.
La elección del método depende de la certeza de los flujos de caja. Por ejemplo, si alguien está seguro del corto plazo, entonces se puede utilizar el método 2 para determinar el pago global basado en el conocimiento de los pagos.
Ejemplo: Método 1
Información
Pago constante = PMT(r = 6%/12, nper = 12*10, pv = -200.000, fv = 50.000)
Pago constante = $1,915
Ejemplo: Método 2
Información
Pago global = FV(r = 6%/12, nper = 12*10, pmt = 2.000, pv = -200.000)
Pago global = $36,121
Relaciones importantes
1. Pago constante
Existe una relación lineal entre el tamaño de los pagos constantes y los pagos globales. A medida que los pagos constantes aumentan, el pago global disminuye linealmente hasta llegar a cero.
El pago constante, cuando el pago global es 0, es equivalente al pago constante de un préstamo idéntico totalmente amortizado. Por lo tanto, un préstamo totalmente amortizado es un caso especial de un préstamo global en el que el pago global es igual a cero.
2. Tipo de interés
La relación entre el tipo de interés y el pago global no es lineal. Significa que a medida que los tipos de interés del préstamo aumentan, los pagos globales pueden llegar a ser muy grandes. Es importante porque, con tipos de interés más altos, la reducción de los pagos globales requiere pagos constantes cada vez más altos, lo que puede afectar a la gestión financiera de la empresa.
Ambas relaciones pueden verse en los gráficos siguientes:
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