¿Qué son los futuros sobre tipos de interés??
Los futuros sobre tipos de interés son contratos de futuros basados en instrumentos financieros que devengan intereses. Este contrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’También se conocen como derivados porque los contratos de futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden comprar el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. pueden ser liquidados en efectivo o pueden implicar la entrega del valor subyacente. Al igual que otros futuros, se trata de un acuerdo para la posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). posiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). para pagar esta cantidad.
Dado que el valor se basa en un activo subyacente, un futuro sobre tipos de interés se considera un derivado financiero. El activo subyacente puede ser cualquier instrumento que devengue intereses, como las letras del TesoroLas letras del Tesoro (T-Bills)son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de EE.UU. con periodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas., Bonos del Tesoro, o EurodólaresBonos InternacionalesLos bonos internacionales son bonos emitidos por un país o empresa que no es nacional para el inversor. Estos bonos ayudan a que una empresa pueda llegar a más inversores.. Estos futuros pueden utilizarse con fines especulativos o de cobertura.
Resumen
Cómo funcionan los futuros sobre tipos de interés?
Los futuros sobre tipos de interés, como ya se ha mencionado, pueden tener cualquier valor que devengue interesesSeguroUn valor es un instrumento financiero, normalmente cualquier activo financiero que pueda negociarse. La naturaleza de lo que puede y no puede’El hecho de que se llamen valores depende generalmente de la jurisdicción en la que se negocian los activos. como el activo subyacenteClases de activosUna clase de activos es un grupo de vehículos de inversión similares. Suelen negociarse en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas normas y regulaciones.. Estos contratos de futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’También se conoce como derivado porque los contratos de futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior a un precio predeterminado. son un acuerdo legal para entregar el valor que devenga intereses al vencimiento o liquidar el contrato en efectivo. La mayoría de las veces, los futuros se liquidan en efectivo. Los futuros sobre tipos de interés se negocian en bolsas centralizadas y tienen algunos componentes específicos.
Existen varios tipos de futuros sobre tipos de interés, en función del instrumento subyacente. Estos futuros también pueden ser a corto o a largo plazo. Los futuros sobre tipos de interés a corto plazo tienen un instrumento subyacente con un vencimiento inferior a un año, mientras que los futuros sobre tipos de interés a largo plazo tienen un instrumento subyacente con un vencimiento superior a un año.
El contrato también especificará si se liquida en efectivo o si el activo subyacente se entrega físicamente al vencimiento. En el caso de los futuros liquidados en efectivo, se liquidan sobre la base del mercado y las diferencias de valor se liquidan diariamente, en lugar de agregarse en la fecha de vencimiento.
Los contratos de futuros con entrega física no requieren que se entregue un bono específico. En su lugar, se darán los requisitos específicos del valor que devenga intereses. Esto da a la posición corta la flexibilidad de entregar los valores (que cumplen los requisitos) que le resulten más baratos.
Para qué se utilizan los futuros sobre tipos de interés?
Los futuros sobre tipos de interés se utilizan con mayor frecuencia para la coberturaLa cobertura es una estrategia financiera que los inversores deben comprender y utilizar por las ventajas que ofrece. Como inversión, protege a un individuo’s finanzas de estar expuesto a una situación de riesgo que puede conducir a la pérdida de valor. propósitos. En el caso de los futuros entregados físicamente, esto puede permitir a un inversor bloquear el valor que devenga intereses. En la fecha de vencimiento, se les entregará el valor de los intereses.
Los futuros sobre tipos de interés también pueden ser utilizados por los inversores que mantienen una posición larga en un bono. Estos inversores se enfrentan al riesgo de la subida de los tipos de interés. Al subir los tipos de interés, el valor de los bonos bajará. Dado que los contratos de futuros sobre bonos utilizan bonos como activo subyacente, éstos también se revalorizarán cuando suban los tipos de interés. Los inversores que están preocupados por el aumento de los tipos de interés pueden vender futuros sobre tipos de interés para contrarrestar la pérdida de valor de los bonos que poseen.
Los futuros sobre tipos de interés también pueden utilizarse para medir el sentimiento del mercado sobre los tipos de interés. Si los inversores creen que los tipos de interés bajarán, los contratos de futuros lo tendrán en cuenta y subirán de precio. Si hay especulaciónLa especulación es la compra de un activo o instrumento financiero con la esperanza de que el precio del activo o instrumento financiero aumente en el futuro. Si el inversor cree que los tipos de interés van a subir, es de esperar que el precio de estos contratos de futuros baje.
Los especuladores también pueden utilizar los futuros sobre tipos de interés para obtener un beneficio si creen que el tipo de interés subirá o bajará más de lo que refleja el contrato de futuros.
Entender las cotizaciones
El valor nominal de los bonos del tesoro suele ser de 100.000 dólares. Los contratos de futuros de tipos de interés sobre bonos también suelen tener un tamaño de contrato de 100.000 dólares. Entender cómo cotizan estos bonos es importante para determinar el precio del valor comercial. La cotización de los bonos del tesoro consta de dos partes. El primero es el mango. Un contrato se negocia en mangos de 1.000 dólares. El mango se desglosa además en ticks. Un tick equivale a 1/32 de un mango. Por lo tanto, un tick es igual a $1,000 x (1/32) = $31.25.
Una cotización de bonos del tesoro de 101’34 o 101-34 sería igual:
101 x 1.000 dólares + 34 x 31 dólares.50 = $102,071
Recursos adicionales
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