¿Qué es el Morris Trust inverso??
El Reverse Morris Trust es una forma de evasión fiscal empleada por las empresas. Esta táctica permite a la empresa vender activos no deseados sin incurrir en obligaciones fiscales sobre las ganancias derivadas de la venta de estos activos.
La técnica del Reverse Morris Trust funciona de la siguiente manera: una empresa matriz escinde una filial a la que transfiere los activos no deseados; se forma una nueva empresa no relacionada mediante la fusión de la filialFilialUna filial (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o parcialmente controlada por otra empresa, denominada matriz o holding. La propiedad se determina por el porcentaje de acciones que posee la empresa matriz, y esa participación debe ser de al menos el 51%. con una tercera empresa; la nueva empresa emite al menos el 50.1% de sus acciones con derecho a voto (y, por tanto, el control) a los accionistas de la empresa matriz original.
Más información sobre el Reverse Morris Trust
La nueva empresa fusionada se queda con el activo no deseado, que la empresa matriz ha vendido efectivamente libre de impuestos.
La escisión de la filialSpin-OffUna escisión empresarial es una estrategia operativa utilizada por una empresa para crear una nueva filial comercial a partir de su empresa matriz. ofrece una oportunidad para que la empresa matriz obtenga capital, monetice su participación en el segmento que se escinde y reduzca así la deuda. Las empresas recurren a las operaciones de Reverse Morris Trust, ya que ofrecen las ventajas combinadas de las fusiones y las escisiones.
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Historia del Reverse Morris Trust
A menudo, el único o principal objetivo empresarial de una escisión es deshacerse de una empresa no deseada y facilitar así la adquisición prevista de una “se busca” negocios.
En el caso del Comisario contra. Mary Archer W. Morris Trust, 697 F.2d 794 (4th Cir. 1966) (“Morris Trust”), la sociedad distribuidora (“Distribuir”) se dedicaba a dos negocios: la banca y los seguros. Distributing transfirió el negocio de seguros a una nueva sociedad y escindió las accionesStock¿Qué es una acción?? Una persona que posee acciones de una empresa se denomina accionista y tiene derecho a reclamar una parte de la empresa’El fideicomiso inverso de Morris es una forma de evasión fiscal empleada por las empresas 1966) (. Los términos «acciones», «participaciones» y «capital» se utilizan indistintamente. de la nueva sociedad a sus accionistas. Luego se fusionó, por razones comerciales válidas y no fiscales, con otro banco.
El tribunal determinó que se cumplía el requisito de la continuidad de los intereses de los accionistas porque los accionistas históricos de Distributing recibieron el 54% de las acciones de la sociedad fusionada y, en consecuencia, la transmisión fue una escisión no imponible. La percepción llegó a ser que, debido a la falta de un interés continuo por parte de los accionistas históricos, la regla del Morris Trust estaba siendo utilizada como un dispositivo para transferir los activos corporativos no deseados sin incurrir en un impuesto a nivel corporativo.
Reglas anti-Morris Trust
Durante un tiempo, las empresas siguieron aplicando este tipo de operaciones para eludir impuestos, pero el Congreso se movilizó para eliminarlo en 1997 al aprobar la llamada “anti-Morris Trust” una normativa que cierra específicamente la laguna legal. Las normas se recogen en la Sección 355(e) del Código de Rentas Internas y en el Reglamento del Tesoro 1.355-7.
Según estas normas, una escisión estará sujeta a impuestos a nivel de la empresa (pero potencialmente no a nivel de los accionistas) si la distribución forma parte de un plan (o una serie de transacciones relacionadas) en virtud del cual una o más personas adquieren el 50% o más de las acciones de la empresa distribuidora o de la escindida.
Como resultado, aunque todavía es posible realizar una transacción de Morris Trust (distribuir) o una transacción de Morris Trust inversa (escisión), los accionistas del socio de la fusión deben recibir menos del 50% de las acciones de la empresa combinada (lo que significa que el socio de la fusión debe ser más pequeño que la empresa con la que se combina).
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