Qué es el valor?
En términos contables, el valor es el valor monetario de un activo, entidad comercial, bienes vendidos, servicios prestados o pasivo u obligación adquirida. En términos económicos, el valor es la suma de todos los beneficios y derechos derivados de la propiedad.
Valor económico
El valor económico de una empresa es el negocio’La contribución de la empresa al Producto Interior Bruto (PIB)El Producto Interior Bruto (PIB) es una medida estándar de un país’s la salud económica de la empresa y un indicador de su nivel de vida. Además, el PIB puede utilizarse para comparar los niveles de productividad entre distintos países.. El método más común para estimar el valor económico es el método contrafactual. El método contrafactual establece que el valor económico de una empresa es la diferencia entre el PIB global actual y el PIB global hipotético si la empresa no existiera.
Aunque es un método lógicamente sólido para estimar el valor económico, a menudo es difícil de utilizar en la práctica. Especialmente, el PIB contrafactual (i.e., El PIB en un mundo en el que la empresa no existiera) es difícil de estimar.
Un método alternativo para estimar el valor económico consiste en fijarse sólo en los efectos de primer orden de la empresa, es decir.e., los efectos directos de la empresa en la sociedad. Por ejemplo, nos fijamos en los beneficios que obtiene la empresa y en los impuestos que paga.
Sin embargo, el método alternativo ignora todos los efectos de orden superior de la empresa. Por ejemplo, los impuestos pagados por la empresa pueden dar lugar a que el gobierno reduzca los impuestos en otras industrias, lo que, a su vez, puede dar lugar al crecimiento de esa industria.
Valor frente a. Precio
El valor de una empresa suele obtenerse mediante el análisis del flujo de caja descontado (FCD) Fórmula del FCD del flujo de caja descontadoEste artículo desglosa la fórmula del FCD en términos sencillos con ejemplos y un vídeo del cálculo. Aprender a determinar el valor de una empresa.. Se trata de modelos matemáticos que proporcionan una valoración de una empresa mediante la estimación y posterior descuento adecuado de los ingresos futuros obtenidos. El análisis DCF proporciona una estimación de los ingresos que se espera que obtenga la empresa a lo largo de su vida.
El valor por acción de una empresa puede calcularse simplemente dividiendo el valor por las acciones en circulación. Al valorar una empresa, el analista trata de responder a la siguiente pregunta ¿Cuánto vale esta empresa en el mercado?? Los contables tienden a centrarse en las valoraciones de las acciones y consideran a los propietarios’ el patrimonio neto como el estimador más preciso del verdadero valor de una empresa.
Por otro lado, los inversores de los mercados financieros tienden a centrarse en los valores de los flujos y consideran los ingresos netos como el estimador más preciso de una empresa’ valor real. El precio de mercado de una empresa es el’s estimación del valor real de la empresa. Dado que el mercado está compuesto por agentes heterogéneos con creencias rápidamente cambiantes sobre la empresa, el precio de mercado de una empresa fluctúa drásticamente (para reflejar las creencias cambiantes).
Además, la empresa’ El precio de mercado también se ve afectado por el estado de la economía global. Puede aumentar durante un auge económico (fase de expansión) y disminuir durante una recesión (fase de contracción).
Ejemplo
Juan dirige una pequeña empresa. La empresa posee activos por valor de 2.000 dólares. Consideremos un inversor que ofrece comprar la empresa a Juan por 2.500 dólares. Si sólo se tiene en cuenta el valor de los activos, sería una operación rentable para John. Sin embargo, la empresa genera unos beneficios anuales de 10.000 dólares. Por lo tanto, la operación ya no es rentable porque no tiene en cuenta el flujo de caja asociado al negocio.
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